理财周刊/台股十月跌幅 7% 领先全球

文/陈春霖刘怡妤

今(二○一二)年仅剩两个月不到就将结束,年初以来投资人获利者不多,惨赔或套牢者却占多数,从本刊达人投资仓亦能看出端倪,那么短线盘势到底落底与否,在财报纷纷公布、美国总统大选结果本周出炉后,市场依旧是多空说法皆有之。

不过,从全球股市、融资余额率以及外资买卖超等几项数据,或许可以肯定大盘确已见底,年底前波段行情似乎可期。理周投研部特别以三条件包括:融资余额近一个月下降五%以上、近三年第四季股价涨幅皆大于五%以上、外资近一个月买超等方式筛选强股,供投资人参考布局

台股十月跌幅七% 领先全球

首先以全球股市十月表现来看,台股重挫六百余点,跌幅达七.一%,较美国道琼南韩新加坡以及上证等重要市场跌得重且深。理周投研部表示,十月受到企业财报表现不尽理想,各市场纷遭修正,台股则因证所税与二代健保补充费用即将开征影响,量能始终无法冲出,是领跌其他市场的重要因素。但跌得重,未来弹得就会比较快与高,当然前提还是上述干扰因素能够解除,或已经钝化。

其次,今年七月以来融资余额,九月时曾降至一三九一亿元,但当月大盘指数坚守在七千点之上,因此欲窥融资余额与指数关系,可以从七月二十五日与二十六日两次先后跌破七千点于六九七九、六九七○点,当时融资维持率约一四二∼一四三%,接着反弹至九月十九日的七七八一点。此次大盘于十月二十九日下杀至七○九一点,而融资维持率则降至一四○%时开始弹升,因此推估短线应该有上看七五○○点机会

外资转买有助指数提升

最后再以外资买卖超着眼,确实十月外资卖超仍近三百亿元水位,但近日已见转卖为买,尤其美国总统大选落幕后,热钱依旧会涌入,会是推升台股的动力之一。

理周投研部指出,台股近期水位压抑在七千点附近徘徊,相较美股在一万三千点之上高档震荡,台股指数跌趴在地板上,虽然指数明显落后,但对于后续表现仍采谨慎态度日盛投顾总经理李秀利则表示,台股目前最大难关在于量能退潮,欠缺量能、指数失温之下,短线仍将持续区间震荡整理,但也不排除震出七五○○高点

台股虽然已经跌深酝酿反弹契机,但在量能快速萎缩,波段再度见到五百多亿元的成交低量,大幅削弱跌深强弹的机会。而低量显示市场投资心理层面严重缺乏信心,观察近期急跌反弹个股,弹上来均见到卖盘涌现,导致日线收出长上影线,更加重上档卖压,盘势不明朗造成市场「打带跑」投机氛围浓厚,更加重操作难度。

台股要想救命,反弹一定要伴随量增,但受到证所税明年上路的影响,V型反转机率极低,加上美国财政悬崖问题期限延至明年三月,市场已将后市影响焦点移往财政悬崖,担忧总额约六千亿美元的财政悬崖将拖累全球经济,所以美股最近经济数据表现佳,却无法推升指数。预料台股在这短期间内将陷入大箱型区间整理,指数约在七千点至七五○○点震荡,乐观则上看八千点。

指数七上八下区间震荡

台股今年上、下半年两波多方攻势,分别来到八一七○点以及七七八九点,受到上市柜公司今年获利衰退的影响,台股基本面冲力道明显不足,造成台股成为弱势指数, 「跌有份、涨没份」,跟大陆股市双双跌落地板上,幸好台股十年线在六九○○点提供强劲支撑,让指数免于下探危机。对市场期待的圣诞节消费旺季,李秀利认为就算销售数字亮眼,对相关个股股价帮助仍有限,因股价均已先行走高,早已反映完年底销售状况,投资人应布局农历年内需消费股,因相关族群坐拥人民币升值利多,加上大陆暴风雪造成农粮歉收,预料食品与两岸内需通路股未来将反映利多。(文未完)

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