罗永浩不惜再当三年“打工人”,也要上市交朋友?

(原标题:罗永浩不惜再当三年“打工人”,也要上市交朋友?)

行业冥灯理想主义掘墓人因果律掌控者——罗永浩,最近又有大动作。

日前,上市公司尚纬股份发布公告称,将以约5.89亿元收购罗永浩电商直播的运营主体—成都星空野望科技有限公司40.27%股权交易完成后,星空野望将成为上市公司合并报表范围内的子公司。

这笔交易将解救两个男人:一方面罗永浩将通过这笔交易套现1.8亿元,还债进度大大提前。另一方面,它还会帮助尚纬股份的二股东李广元,套现5.1亿元。

资本的魅力体现于此,一笔资金,一个概念,可以解救两个急需用钱的人。

问题是罗永浩为什么要参与进来?

之前在《脱口秀大会》上,罗永浩说剩余的2亿元债务将在一年内还清。如果被上市公司收购,罗永浩应该就能够提前还债,但是它更像是一笔分期贷款——罗永浩背后的星空野望,将背负未来3年累计实现利润5.23亿元的KPI。

也就是说,未来三年,罗永浩需要大幅减少从直播带货公司分得的收入, 才可能完成这笔业绩对赌。

所以,罗永浩不惜再当三年“打工人”,仅仅是想跟上市公司交个朋友?

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星空野望成立于2020年4月15日,甚至还拿不出一份完整财年的财务报表。截止到今年9月30日,这家公司实现营收近3.7亿元,净利润3994万元。

来源:尚纬股份公告

此前有媒体估算,直播为罗永浩带来了约7亿元的税前收入,包括4亿元的坑位费和2亿元的佣金。但从现在披露的数据来看,媒体显然是高估了直播电商的赚钱能力。

「略大参考」注意到,星空野望截止到9月底的营业利润约4700万。由此可以倒推出公司这一时期的成本/费用约为3.2亿元(营业利润=营业收入-成本、费用等支出),而罗永浩作为主播,他的收入实际上是星空野望所支付的报酬。

假设星空野望这3.2亿的开销中,约1/3是支付给罗永浩的薪酬,那么老罗通过直播带货赚的钱大概是1个小目标。他此前在微博表示,已经偿还的4亿欠款中,1.8亿为出售手机团队和相关知识产权;其余2亿元由参与另一家公司赚的钱和做直播电商赚的钱两部分构成。

星空野望承诺,2020年、2021年、2022年和2023年的净利润分别不低于6000万元、1.13亿元、1.5亿元和2亿元,年复合增速49.4%。这比行业整体增速稍低一些。根据艾瑞咨询,直播电商的商品交易总额预计将从2019年的4168亿元增至2025年的64172亿元,年复合增长率为57.7%。

如果星空野望最大的开支是支付给罗永浩的主播费,那么这个公司赚多少钱其实可以自由“调整”。只要老罗少拿一些,那么公司的净利润就会高一些,要实现业绩承并非难事

真正的风险恐怕还是成立时间过短。4季度才是电商旺季,但今年4月才成立的他们尚未迎来第一个冬天。缺少4季度的数据,很可能会影响到他们对未来业绩的预测。

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此次的协议由两部分构成。

首先,尚纬股份将以5.89亿现金从李钧罗永秀浅石投资、深圳小野、天津梅薇处购买星空野望40.27%的股权,其中18.1857%的股份来自李钧、17.2286%来自罗永秀、2.7857%的股份来自浅石投资。

随后,李钧、罗永秀、浅石投资再用上述股权转让款,以6.55/股的价格,收购上市公司股东李广元持有的尚纬股份股份。具体为李钧以个人名义直接受让5%,通过龙泉秀间接受让1.76%;罗永秀通过龙泉浅秀间接受让2.24%股权;浅石投资通过龙泉浅秀间接受让1.00%股权。龙泉浅秀为李钧、罗永秀与浅石投资共同成立的有限合伙企业。

再加上孔剑平以自有资金受让5%股权,李广元在这次交易中一共转让了15%的上市公司股权(李钧、龙泉浅秀、孔剑平各5%)

简单说就是,上市公司先花钱买下星空野望的股份,然后星空野望的原股东(李钧和罗永秀将出售自己持有的所有星空野望股份)再用这笔钱帮助李广元套现。

罗永秀是罗永浩的兄弟,据传由于老罗上过“失信人名单”,不方便担任星空野望的股东,所以才找了兄弟代持。罗永秀(或罗永浩)在此次交易中有望套现1.8亿元(出售星空野望股份获取2.58亿元-7628万购入上市公司2.24%的股份)。

但老罗其实只是小角色,真正的“高手”是尚纬股份的二当家李广元。可以看出,这笔5.89亿的交易中,有3.4亿元最后进入了他的口袋。如果算上孔剑平以自有的1.7亿元购入李广元手中5%的上市公司股份,老李最后拿走5.1亿元。

有媒体报道,李广元最初是尚纬股份的大当家,后因卷入一桩贪腐案被迫转至幕后,将部分股权及投票权转让给其兄李广胜。目前,李广胜和李广元分别持有尚纬股份30%和28%的股份。

「略大参考」之前在《罗永浩要去资本市场韭菜了?》的文章中提到,收购方尚纬股份也是一家非常缺钱的企业。

截止9月30日,尚纬股份拥有账面资金4.4亿元,但短期贷款却高达7.2亿元,如果算上3.2亿元的应收票据、1.5亿元的应付账款等,其流动负债(在未来12个月内到期的债务)合计达到16亿元。

一笔资金解救了罗氏李氏两对兄弟,通过两场交易,一个套现1.8亿、一个套现5.1亿。

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众所周知,罗老师还有2亿欠款需要偿还。一旦成功套现1.8亿,他基本可以宣布“真还传”提前完结。

仅仅半年时间,罗永秀在星空野望认缴的36万元就翻了700多倍。这绝对出乎所有人的意料,毕竟当初老罗可是以“卖艺还债”的悲壮心态进入这个行业的。

来源:尚纬股份公告

和绝大多数创业者一样,老罗的创业之路布满荆棘。从新东方辞职后,他先是创建了牛博网,然后回归教育,办起了自己的英语培训机构。2012年5月,罗永浩又杀入手机行业,创办锤子科技。

连续创业并没有带来预期的成功,反而令其背负高达6亿的债务。在一片质疑中,罗永浩开启了直播带货、卖艺还债的生涯。谁知这个理想主义者在直播电商圈内混得风生水起,6亿债务眼看就要还完了,真的算是遇到了意外惊喜。

很显然,就算还清了债务,罗老师也不会很快离开这个行业。根据《娱乐资本论》报道,他的直播团队已经扩大到了200多人,并正在进行装备升级,包括耗资百万打造巨幕反投影屏做背景板和搭建一个能容纳150人的演播厅

同时,星空野望的主播团队也在扩大。2020年10月起,公司陆续与戚薇、李诞、吉克隽逸、胡海泉钱枫等艺人主播建立合作关系。

此前接受《人物》采访时,罗永浩表示,如果一家MCN过于依赖头部1、2主播,其在资本市场的价值会大打折扣,因为风险太高。如此看来,星空野望很可能早就将目标锁定在了资本市场。

不过,这笔交易仍有变数。11月9日,尚纬股份收到上海证券交易所问询,内容涉及本次交易的结构、标的(星空野望)资产及业务情况、交易作价、业绩承若等七方面。

这一幕似曾相识。

2016年,上市公司唐德影视拟收购范冰冰旗下的无锡爱美影视文化有限公司,后者当时成立的时间同样不足一年,注册资本仅仅为300万元(后增至1500万),但唐德却给出了不低于7.4亿元的估值。深交所火速提出问询,这项收购最后被终止。

尚纬股份需要在11月13日之前回复上交所的问询,老罗能否提前偿还所有债务、星空野望是否可以登陆A股,李广元的套现计划能不能成功,都先要过了问询这关。

作者:李可乐 编辑:秦安