《美股》焦点股：辉达神力大喷发 留心1意外

●辉达（Nvidia）周一上涨2.43%，收在138.07美元，改写6月18日创下的135.58美元历史高点，市值突破3.4兆美元，超越微软拿下全美排名第二，且不排除再度取代苹果（目前市值约3.55兆美元）荣登市值王宝座。

今年6月，辉达曾短暂成为全球市值最高的公司。被视为是这波AI淘金热最大受惠者，辉达今年来股价上涨近180%，更较2023年初飙涨逾9倍。

随着新一轮财报季开锣，投资人看好辉达的大客户们可能释出AI资本支出方面的利多消息。微软、Meta、谷歌、亚马逊、特斯拉等科技巨头都在争相抢购大量的辉达AI晶片，这些公司都将在10月底前发布季报，也可能会在法说会上就资本支出和营运展望提出最新预测。

日前辉达执行长黄仁勋表示，对辉达新一代AI晶片Blackwell的需求只能用「疯狂」（insane）来形容。该公司也曾表示，第四季这个新产品将为营收贡献数十亿美元。上周在摩根士丹利主办的投资人会议上，辉达高层透露「未来12个月的Blackwell晶片都已经卖光」。

Mizuho分析师表示，众科技巨头每年在AI基建部署方面的支出高达数十亿美元，其中绝大部分都流向辉达。辉达掌控约95%的AI训练和推理晶片市场。

过去5个季度中，辉达每一季的营收都成长逾1倍，其中有3个季度的营收至少成长两倍。根据LSEG所做的调查，受访分析师预估辉达第四季营收为329亿美元，意味着成长速度放缓至82%。

TD Cowen分析师表示，我们认为AI领域的主要公司临着一个「囚徒困境」（Prisoner's Dilemma）般的投资环境，每家公司都被推着继续砸钱投资，因为不这么做的代价可能很凄惨。该投银维持给辉达的目标价不变，仍为165美元，并将其列为「首选」，称辉达当前世代的AI晶片需求仍然强劲。

尽管辉达走强带动标普500指数再创历史新高，但投资人仍然担心一旦出现AI支出放缓的迹象，对这波AI行情的乐观情绪可能消散。