明新旭腾获国投证券买入评级，12个月目标价为17.5元/股

2024年8月20日，明新旭腾获国投证券买入评级，近一个月明新旭腾获得1份研报关注。

研报预计，公司2024年-2026年的归母润分别为0.5/1.1/1.8亿元（下调主要由于公司2024年Q2业绩亏损）。考虑到公司多个项目延期至2025年量产，以及墨西哥工厂将于2025年全面投产，给予公司2025年25倍PE，对应12个月目标价为17.5元/股。研报认为，四大核心因素将驱动公司未来业绩高增长：1）真皮业务客户结构的优化，以及原材料价格的回落。2）绒面超纤空间大、格局优，项目拓展极其顺利。3）逐步拓展其他内饰材料，转型内饰材料综合解决方案供应商。4）极推动业务全球化，公司2023年新设立全资子公司宝盈（墨西哥）、宝盈（美国），宝盈墨西哥计划于2024年正式投产，随着海外工厂的投产，公司未来有望逐步拓展当地及周边国家的主机厂。

风险提示：技术和产品开发风险、客户集中度风险、毛利率下滑风险。

本文源自：金融界

作者：研报君