Mysteel月报：镍盐市场备货金九银十，硫酸镍价格持续回暖
Part.1 市场概述
镍盐：市场备货金九银十，硫酸镍价格持续回暖
8月镍价整体弱稳运行，硫酸镍现货价格探底回升，下游三元前驱体询单活跃度较低，硫酸镍散单成交较少，8月上旬硫酸镍市场持续低迷，进入月中下游材料厂以及贸易商陆续询市场低价93-94折货源，小批量采购为主，下旬进入金九银十采购时间点，盐厂经历7月减产后，且市场部分硫酸镍转产镍板，现货库存较低，中间品进入四季度签单系数上行，利润持续倒挂下，盐厂挺价情绪不断走高，上下游企业对硫酸镍价格在分歧博弈中震荡上行，月末市场成交系数进入98-99区间，进入金九银十时间，硫酸镍价格仍有反弹预期，但受制于需求疲软，预计上涨空间有限。
钴及其化合物：成本支撑走弱 市场行情冷清
8月电解钴企业产能开工率在89.35%；钴粉企业产能开工率在63.33%；硫酸钴企业产能开工率在46.34%；氯化钴企业产能开工率在87.57%；四氧化三钴企业产能开工率在88.80%。本月钴产品龙头一体化企业开工率维持偏高水平，中小企业谨慎开工、主流企业保障长协为主。
本月钴市延续以往悲观氛围，供给方面，市场开工率维持偏高水平，总体供给量波动不大。需求方面，当前需求疲软，下游企业仍在去库中，刚需采买为主，市场询盘较为冷清，场内低价货源消息导致企业采购愈发谨慎，此外近期原料价格又进一步走跌，市场走势支撑动力不足，钴价或继续走低。
三元前驱体：下游市场需求不佳，三元前驱体价格下跌
8月镍钴锰盐价格小幅波动，三元前驱体价格因月初金属盐价格下调，价格出现下跌，7月国内龙头电芯企业提前备货，带动需求增量明显，同时透支部分8月订单需求，8月需求几乎持平于7月，虽即将迎来金九银十，但当前三元前驱体厂对9月份多持谨慎观望态度，进入月末时间点，下游正极厂询盘活跃度增加，但市场仍以长协为主，散单成交较少，预计三元前驱体价格仍将维持弱势运行。
锂矿：散货贸易商大幅减少，锂矿价格依旧承压
月内锂矿价格大幅下跌，持货商挺价有所松动。由于成本问题当前散货贸易商大幅减少，进口锂矿石交易以矿山直接对接冶炼厂为主。预计短期内锂矿价格依旧承压。
锂盐：下游长协客供比例高，锂盐价格持续走跌
月内锂价继续下跌，市场悲观情绪浓厚，由于成本倒挂锂盐厂出货意愿弱，下游长协客供比例高，仅维持刚需采买，预计锂盐价格维持震荡。
三元正极材料：下游市场需求不佳，三元正极价格下跌
8月镍钴盐价格波动不大，锂盐价格延续下探，三元材料成本支撑不足，价格下跌，7月个别龙头电芯企业及三元材料企业有所备库，导致头部企业订单产量增加明显，在7月产量增加的情况下相对透支了8月份的需求，8月正极排产相比七月预计无明显增加，当前头部正极厂客供较满，对原料备货需求较低，多维持刚需采买，市场仍多保持观望的心态，预计三元正极价格维持弱势运行。
磷酸铁锂：加工费承压下行 铁锂企业增量明显
8月，磷酸铁端头部维持满产满销，其余企业以持稳生产为主，市场报价趋于稳定，月内原料价格波动对钠法企业影响较大，厂家依靠下游订单支撑挺价，市场供应偏紧；磷酸铁锂价格8月依旧受原料端的价格跌势呈下行趋势，大多数厂家碳酸锂长协及客供处于高位维持逢低刚需采买，8月市场订单需求有所增长，多数铁锂厂家开工向好。
负极材料：人造石墨成本压力减少 下游消费需求缩减
8月，原料低硫焦、针状焦等价格呈现下行，人造石墨负极厂家生产成本面压力有所减少，但受制于中低端品负极材料价格持续性低位运转，部分厂家利润仍然较为微薄。下游终端消费需求有所缩减，负极市场出货情况转淡，负极市场“供需错配”现象持续，市场新签订单增量放缓，预计短期内负极市场仍然维持弱稳运行。
鳞片石墨价格暂稳运行，钢厂终端需求疲弱，下游制品企业备货情绪低迷，采销积极性不高。市场成交量较差，接货情况一般，整体消费意愿偏弱。生产企业挺价情绪明显，调价偏谨慎，跌价意愿不高。
电解液：电解液价格延续淡稳 下游终端去库延续
8月，电解液市场依旧延续淡稳行情，价格随供需和原料端调整小幅下调。原料方面，8月上游原料碳酸锂持续下调，六氟磷酸锂价格窄幅下调，波幅不大，市场成交寡淡，价格持续平稳运行。其他原料电解液溶剂及添加剂，受终端需求减量牵制，出货不畅，生产企业降负减压，商谈出货为主，成交重心较低，电解液成本面支撑一般。
需求方面，8月终端电池工厂开工率有所提升，因储能排产增加拉动以及厂家部分提前备库旺季动作影响，市场保持按需采购，但大部分参与者观望情绪依旧浓厚。利润方面，本月电解液利润继续小幅回升，主要六氟磷酸锂、部分溶剂、添加剂震荡下行，电解液价格持稳，故利润有所提升。整体来看，电解液市场供需面维持弱稳态势，价格整体持稳。
隔膜：隔膜市场价格平稳 供应格局偏宽松
原料方面，原料市场涨跌互现，PE下跌25-184元/吨，PP价格平稳，二氯甲烷价格上涨80-120元/吨。
8 月，锂电池隔膜市场价格暂稳，供应方面，当前隔膜厂家维持按需生产，排产量出现小幅上涨，市场整体供应宽松；下游需求方面，储能企业需求较旺盛，后续需求或将增量；动力企业近期备货略超预期，带动隔膜企业订单量增加。总体来看，本月下游需求稍有回暖，隔膜厂家出货稳定，市场整体供应偏宽松，市场价格暂稳运行。
梯次利用：梯次利用市场保持弱势 成交情况低于市场预期
8月梯次市场，市场对于一线品牌的电池型号保持一定需求，而其他品牌与型号的电池则出货量较小。贸易商出于库房安全及成本考虑，接货意愿不高，库存压力较大。此时，下游消费端处于传统淡季，需求有限，导致整体市场动力不足。尽管有少量成交，但整体成交情况较弱，成交价格普遍低于市场预期。
废旧电池：原料端影响较大 市场报价普遍下跌
本月废旧电池价格有一定幅度下跌。本月原料端的价格变化对再生电池市场产生了较大影响，在此行情下，多数主要收取铁锂电池的打粉厂在此时选择停产、停收，部分虽然保持收货节奏，但所报价格难以达到持货商心理价位，以至于成交情况不佳。湿法厂方面则延续减产，整体保持较低的开工率。整个市场中观望情绪浓厚，市场成交情况较少。
再生利用：废料价格随金属盐下行 市场成交减少
8月锂电废料价格弱势运行，三元废料与钴酸锂废料价格受到金属盐价格影响，持续走低。场内金属盐折扣系数报价暂稳，主要由持货商挺价行为支撑。周内锂盐价格虽有区间内震荡，但仍难改弱势，磷酸铁锂废料价格顺势而下，湿法厂与打粉厂8月磷酸铁锂废料交易量大幅下跌。场内从业者对短期内废料价格多持悲观心态，9月锂电废料成交难有起色。
1.1 主流品种价格
地区
品种
规格/品牌
2024年8月
均价
2024年7月
均价
环比涨跌
单位
备注
中国
硫酸镍
(电镀)
22.2%
32250.00
33152.17
↓2.72%
元/吨
现汇出厂
中国
硫酸镍
(电池)
22.2%
27806.82
28554.35
↓2.62%
元/吨
承兑到厂
中国
电解钴
≥99.99%
185545
205152
↓9.56%
元/吨
电解钴
中国
钴粉
≥99.95%
191091
198783
↓3.87%
元/吨
钴粉
中国
碳酸钴
≥46%
80000
82217
↓2.7%
元/吨
碳酸钴
中国
硫酸钴
≥20.5%
29091
29500
↓1.39%
元/吨
硫酸钴
中国
氯化钴
≥24.2%
36091
36500
↓1.12%
元/吨
氯化钴
中国
氧化钴
≥72%
120000
123913
↓3.16%
元/吨
氧化钴
中国
四氧化三钴
≥73.8%
121454
125152
↓2.95%
元/吨
四氧化三钴
中国
三元前驱体
523多晶型
6.78
7.05
↓3.83%
万元/吨
出厂含税
中国
锂辉石
6%
845
1036
↓18.44%
美元/吨
CIF
中国
碳酸锂
电池级
7.71
8.67
↓11.07%
万元/吨
出厂含税
中国
氢氧化锂
电池级
7.57
8.16
↓7.23%
万元/吨
出厂含税
中国
三元正极材料
523多晶型
10.75
11.31
↓4.95%
万元/吨
出厂含税
中国
磷酸铁锂
动力型
37600
39500
↓4.81%
元/吨
出厂含税
中国
磷酸铁锂
储能型
35500
37000
↓4.05%
元/吨
出厂含税
中国
磷酸铁
无水
10450
10650
↓1.88%
元/吨
出厂含税
中国
负极材料
中端
2.4
2.4
-
万元/吨
出厂含税
地区
品种
规格/品牌
2024年8月 均价
2024年7月 均价
环比涨跌
单位
备注
中国
电解液（磷酸铁锂）
中端
20500
20800
↓300
元/吨
含税送到
中国
电解液（锰酸锂）
中端
15100
15300
↓200
元/吨
含税送到
中国
电解液（三元圆柱型）
中端
22800
23700
↓900
元/吨
含税送到
中国
电解液（三元动力型）
中端
26700
27600
↓900
元/吨
含税送到
中国
隔膜
湿法5μm
1.7
1.7
-
元/平方米
出厂含税
中国
隔膜
湿法7μm
0.95
0.95
-
元/平方米
出厂含税
中国
隔膜
湿法9μm
0.8
0.8
-
元/平方米
出厂含税
中国
隔膜
干法16μm
0.45
0.45
-
元/平方米
出厂含税
中国
铁锂方壳B品
100Ah
0.74
0.74
-
元/Ah
不含税
中国
铁锂方壳拆机
50Ah
0.71
0.72
↓1.39%
元/Ah
不含税
中国
三元18650
拆机
2.5-3.0Ah
1.04
1.04
-
元/Ah
不含税
中国
三元方壳B品
50Ah
1.51
1.55
-
元/Ah
不含税
中国
报废三元电池
方壳
20500
22000
↓6.82%
元/吨
不含税
中国
报废三元电池
圆柱
18250
19250
↓5.19%
元/吨
不含税
中国
报废三元电池
软包
21250
22750
↓6.59%
元/吨
不含税
中国
三元正极片粉
Ni≥25%Co≥8%
Li≥6.5%
50400
52300
↓3.63%
元/吨
到厂含税
中国
钴酸锂极片粉
50%≤Co≤55%
Li≥6.5%
73100
78250
↓3.43%
元/吨
到厂含税
中国
磷酸铁锂极片粉
Li≥3.8%
10450
12540
↓16.67%
元/吨
到厂含税
注：硫酸镍以晶体价格承兑到厂含税为参照（元/吨）；硫酸钴以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；硫酸锰以晶体价格承兑到厂含税（元/吨）；三元前驱体以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；锂辉石6%精矿CIF价格（美元/吨）；锂云母4%精矿CIF价格（美元/吨）；电池级碳酸锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；电池级氢氧化锂以承兑到厂含税为参照（万元/吨）；三元正极材料以出厂含税523型（多晶）为参照（元/吨）；人造石墨负极以出厂含税中端（340-350mAh/g）为参照（元/吨）；磷酸铁锂以现汇出厂含税价为参考（元/吨）；六氟磷酸锂以出厂含税中端为参照（元/吨）；湿法隔膜5μm、7μm、9μm价格以国内市场主流含税价格为参考；干法隔膜16μm价格以国内市场主流含税价格为参考；梯次利用价格单位（元/Ah），均为自提不含税价；三元极片粉、钴酸锂极片粉、磷酸铁锂极片粉以现汇到厂含税（元/吨）。
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