南山人寿「包下」整档债券ETF 遭顾立雄盯上

金管会主委顾立雄 。(图/记者戴瑞瑶摄)

记者戴瑞瑶/台北报导

金管会主委顾立雄透露,有发现寿险公司「包下」整档债券ETF,似乎是为了规避保险局对寿险公司海外投资限额规范,「这点我觉得不太适切!」会去跟寿险公司沟通。但有几家寿险公司有此情况?顾立雄虽未直接表明,但市场指出目前有3家寿险投资债券ETF,但以南山人寿集中度高达9成最重。

顾立雄表示,金管会近期有发现单一寿险公司包下整档单一的债券ETF。这主要是寿险公司借此规避金管会对国外投资的限额,因此大量投资债券ETF,但针对这点金管会有点疑虑,这就像是投信公司专门为一家保险公司设计商品,不符合基金作为公募性质要有一定流动性特性,「这点希望保险公司要注意!」

顾立雄说,有些寿险公司会认为长期持有,且债券ETF信用评等没有太大问题等,「但我们还是觉得不太适切!」现在有发现数档ETF有这样的现况,会再跟寿险公司做一些沟通。

会要求寿险公司卖出吗?顾立雄表示,现在不会要求寿险公司赎回这些基金,但不管是海外投资或投资债券ETF,最终连结的投资标的都是国外债券,涉及的汇率波动风险资产公允价值计价造成波动,这都是金管会留意的,保险局目前正在订定一些新的监控指标,等保险局规划完,就会请寿险公司来沟通。

其实寿险业从去年爆发巨额汇损,主要就是海外投资比重过高、避险成本大幅增加,因此金管会开始严管海外投资限额,多家寿险公司为了避免触及到金管会规范的海外投资限额,多家寿险公司已经表明,在今年要增加以新台币计价但投资海外的债券ETF,因为是以新台币计价,可以不计入海外投资限额,报酬率又可在3%以上还可降低汇兑成本。

根据保险局规定,寿险业可投资债券ETF的最高额度是可运用资金的10%,目前寿险业投资不到1%,仍有空间可投入。

可是现在却发现有寿险公司,单一一档债券ETF,超过9成的比例都是由单一家寿险公司吃下。市场指出,至少有3家寿险公司有投资债券ETF,其中以南山人寿集中度高达9成最重。据悉,南山人寿投资一家投信高达6档,每档都买高达9成,就像是投信帮寿险公司量身订做一样,配息都由寿险公司说了算。

▼南山人寿。(图/《ETtoday新闻云》资料照)