牛市早报｜11月单月出口规模创年内新高，上海印发支持上市公司并购重组方案

【市场数据】

12月10日收盘，上证综指涨0.59%，报3422.66点；科创50指数涨0.75%，报1010.91点；深证成指涨0.75%，报10812.58点；创业板指涨0.69%，报2264.05点。沪深两市成交总额22002亿元。

美股方面，三大股指小幅收跌，道指跌0.35%报44247.83点，标普500指数跌0.3%报6034.91点，纳指跌0.25%报19687.24点。

国际油价10日上涨。截至当天收盘，纽约商品交易所2025年1月交货的轻质原油期货价格上涨22美分，收于每桶68.59美元，涨幅为0.32%；2025年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨5美分，收于每桶72.19美元，涨幅为0.07%。

【财经要闻】

1、据澎湃新闻，海关总署12月10日公布11月外贸数据。以美元计，11月中国进出口总值5271.8亿美元，同比增长2.1%；出口总值3123.1亿美元，同比增长6.7%；进口总值2148.7亿美元，同比下降3.9%；贸易顺差974.4亿美元。前11个月，我国进出口总值5.6万亿美元，增长3.6%。其中，出口3.24万亿美元，增长5.4%；进口2.36万亿美元，增长1.2%。以美元计，11月单月出口规模再创年内新高，但同比增速较上月大幅回落6个百分点。

2、据央视新闻，商务部数据显示，截至12月9日，全国汽车以旧换新合计突破500万辆，其中，报废更新超244万辆，置换更新超259万辆。汽车以旧换新有力有序推进，政策效果加快显现。11月份，国内乘用车零售242.3万辆，同比增长16.5%，增速较10月加快5.2个百分点。其中，新能源乘用车零售126.8万辆，同比增长50.5%，占国内乘用车零售量的比重达52.3%。1-11月，全国乘用车零售2025.7万辆，同比增长4.7%。其中，新能源乘用车零售959.4万辆，同比增长41.2%。

3、12月10日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有记者提问，据报道，欧盟中国商会9号发布了中国企业在欧盟发展报告，指出不确定性成为当前在欧洲企业运营的关键词，并向欧盟机构和成员国政府提出一系列政策建议，以便改善中资企业在欧盟的营商环境，请问中方对此有何评论？毛宁强调，“希望欧方认真倾听并重视解决中国企业的合理关切和正当诉求，避免将经贸问题政治化泛安全化，为中国企业赴欧投资兴业提供公正、透明、非歧视的营商环境。”

4、据澎湃新闻，记者从中国国家铁路集团有限公司获悉，今年1至11月，全国铁路完成固定资产投资7117亿元、同比增长11.1%，现代化铁路基础设施体系建设高质量推进，较好地发挥了铁路投资对全社会投资的有效带动作用。

5、据人民日报客户端，近日国家医保局会同国家卫生健康委印发《关于完善医药集中带量采购和执行工作机制的通知》。《通知》在原有政策基础上进一步完善医药集中带量采购和执行工作机制，引导医疗机构、医药企业遵循并支持集中带量采购机制，巩固深化药品、医用耗材集中带量采购改革成果，让更多患者受益。在进院使用方面，要求地方在各批次集采执行第3个月起开展排查梳理，督促医疗机构尽快完成进院工作。鼓励村卫生室、民营医疗机构、零售药店参加集采，方便群众就近购买中选药品

6、据新华社，国家金融监督管理总局12月10日数据显示，支持小微企业融资协调工作机制启动以来，各地方、各银行快速响应，及时启动机制各项工作，摸排企业经营情况和融资需求，积极提供贷款支持，取得阶段性成效。截至11月底，各地依托工作机制累计走访1207.2万户小微经营主体，其中194.2万户纳入“申报清单”，130.3万户纳入“推荐清单”。银行对“推荐清单”经营主体新增授信2.2万亿元，新发放贷款1.2万亿元。今年10月，金融监管总局、国家发展改革委牵头建立支持小微企业融资协调工作机制，从供需两端发力，搭建银企精准对接的桥梁，成为破解小微企业融资难的新探索新路径。目前，融资协调工作机制加快落地，成效显现。

7、据澎湃新闻，12月10日，上海市人民政府网站发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025—2027年)》。方案中共有五项内容涉及资本市场建设，具体包括：提高中介机构服务能力，加快培育集聚并购基金，搭建综合性并购服务平台，夯实人才和法律保障和加强各类风险防范。在加快培育集聚并购基金方面，方案提出，引入专业赛道市场化并购基金管理人，吸引集聚市场化并购基金，符合条件的纳入股权投资基金设立快速通道。用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金。政府投资基金可以通过普通股、优先股、可转债等方式参与并购基金出资，并适当让利。“链主”企业通过企业风险投资（CVC）方式围绕本产业链关键环节开展并购重组的，将CVC基金设立纳入快速通道。

8、据中新经纬，北京市医保局12月10日发布关于扩大职工医保个人账户共济范围的通知。通知明确，为贯彻落实《国务院办公厅关于健全基本医疗保险参保长效机制的指导意见》(国办发〔2024〕38号)有关要求，本市城镇职工基本医疗保险参保人员个人账户可用于支付其近亲属发生的符合个人账户使用范围规定的相关费用。通知要求，近亲属包括配偶、父母、子女、兄弟姐妹、祖父母、外祖父母、孙子女、外孙子女。近亲属应为本市基本医疗保险参保人员。

9、据澎湃新闻，12月10日，澎湃新闻获悉，国家金融监督管理总局于12月6日正式批复同意国民养老保险股份有限公司变更注册资本，安联投资有限公司（Allianz Global Investors GmbH，下称安联投资）成为该公司股东，持股2%。今年6月，国民养老发布公告称，2024年6月12日，该公司业务执行委员会召开会议，根据北京金融资产交易所公开征集投资人的结果，会议同意确认本次增资的最终投资人为安联投资。

10、美国劳工统计局预计将于12月11日公布美国11月CPI数据。