全球市场最诡异的58天 …

原创 刘晓博

从现在到明年1月20日（一共58天），是全球市场最诡异的时候。

主要表现在：有两种相反的力量，同时在拉扯着国际市场和国内市场。

先看国际方面，这是近期金价的走势图，在大跌一波之后，突然强劲反弹。

按理说，黄金强劲反弹的时候，美元、加密货币一定是偏弱的。但最近的美元指数不断创新高的，甚至一度突破了108点。

美国的10年期国债收益率也不断走高，预示着强美元时代回来了：

加密货币就更疯狂了，这是市值排名前十的加密货币过去1周的涨幅，1枚比特币的价格快突破10万美元了。

你永远不知道加密货币如何估值，它说到底是由全球投机力量和暗黑资金决定的。

为什么黄金、美元、比特币同时起飞，因为拜登和特朗普在拔河。

拜登利用最后的几十天任期，给乌克兰注入尽量多的资源；俄乌两国都想在1月20日特朗普拿到玉玺之前，获得战场上的优势，从而获得未来谈判桌上的优势。

所以最近战争在不断升级，俄罗斯甚至发出了核警告，东方的小弟也帮腔，拉响了朝鲜半岛警报。

战争风险突然上升，是金价反弹的根本原因，可以看做是拜登交易。

而美元走强、加密货币走强，则是典型的特朗普交易。

国内方面，股市周五大跌，形态走坏，意味着下周初仍然需要调整，未来几个月再次考验3000点，不是没有可能。

国内资产价格，包括股市、楼市、汇率，也面临着两种力量的拔河：

一方是特朗普的恫吓，比如加征关税，科技领域进一步脱钩，甚至可能再次玩弄台海议题。另一方面是不断轰油门的国内宏观政策。

特朗普喜欢极限施压，第二个任期的前两年一定还会这样做，这会加剧人民币资产的波动。未来6个月，则是最不确定的时候。

我们这边为了防范风险，估计会做两手准备，一是维持资产价格适中，先挤一波泡沫，以“低位”迎接“过坎”，避免将来诱发风险。二是不断出台增量政策。

肖大佬正是在这个时候，表态4000点太高，3000点以上国家队不会入场的。这应该不是巧合，甚至未必是内部视频外泄，可能是巧妙的喊话。、

楼市的回暖也将变得更加复杂。本来，9月24日以来的系列利好，已经让北上广深楼市启动了，但最近一周北上广深都有降温的态势，深圳能否一枝独秀，把市场重新带回来，有待观察。

我觉得有难度，恐怕需要北京、上海局部取消限购才行。我的预判是，未来可能需要北京取消5环外的限购，上海取消外环外的限购。

只有让全国富人持续抢购北上深的房子，才能带动全国楼市回暖。一线城市回暖不能持续，全国的回暖也会很难。

年底之前，还有两个重要会议，一个是研究经济工作的政治局会议，在12月初；一个是中央经济工作会议，在12月中旬，估计会有新的提法。

但新一轮增量政策，估计会在明年3月两会之后，甚至4月末的研究经济工作的政治局会议之后。

从现在到1月20日，无论国内市场和国内市场，都非常诡异、非常割裂。