券商分类评级结果“放榜”,14家获AA评级,引导券商回归本源

近日,证监会向证券公司公布了2024年分类评价结果。

证监会指出,目前,全行业共146家证券公司,其中39家子公司合并至母公司评价,参评主体合计107家。据了解,近年来各类别证券公司数量总体保持稳定,A、B、C 类公司数量占比分别为50%、40%、10%,AA级别公司保持在14家左右。

根据2024年分类评价,由于合规风控能力较弱特别是存在明显问题、潜在一定风险,基于对整体实质风险的判断,个别券商依规被直接下调了评级;多家券商因投行业务被采取(或事先告知)行政处罚或者暂停业务的监管措施,分类评价依规被扣分并同时取消了承销保荐、财务顾问等相关项目业务发展加分。此外,2024年分类评价设置了多项专项监管工作指标,引导券商回归本源、更好发挥机构功能。

业内人士认为,自2007年启动以来,分类评价制度已经成为证券公司监管的基础性制度安排之一,是传递监管导向、发挥监管“指挥棒”作用的重要途径,受到市场的广泛关注。上述措施反映了监管机构通过分类评级传递监管导向,鼓励券商重视合规风控,积极服务实体经济和国家战略,同时也引导券商提升行业文化、涵养行业生态。

据了解,2024年分类评价明确并强调了多项与加分有关的安排。

为引导证券公司发挥直接融资“服务商”和资本市场“看门人”功能,提升投行服务实体经济质效,2024年分类评价新设置了3项加分安排:

一是对中证协组织的投行业务质量评价为A类的公司加分;二是落实“科创板八条”关于鼓励券商积极开展并购重组业务的要求,对中证协组织的并购重组专业能力评价排名前列的公司加分;三是督促券商提升新股发行定价能力,对中证协组织的新股发行定价能力评价排名前列的公司加分。

同时,对支持民营企业发展加分指标作了调整优化,按照主承销(或管理)民营企业公司债券(或资产证券化产品)金额,对排名靠前的公司加分,引导行业落实“两个毫不动摇”、支持民企融资。

为引导证券公司发挥维护市场健康稳定运行、服务中长期资金入市功能,连续三年将权益类基金销售列入专项加分;对各季度“股票型+混合型”基金保有规模排名前列且不存在“赎旧买新”情况的券商给予加分;连续两年将科创板、REITs、期货期权等做市列入专项加分,促进券商发挥流动性提供者的功能。

此外,券商因投行业务被采取(或事先告知)行政处罚或者暂停业务的监管措施,将取消其承销保荐、财务顾问等相关项目业务发展加分;存在从业人员行贿受贿等廉洁从业问题情形的,取消其行业文化建设加分。

从扣分相关项来看,监管部门突出严监严管、强本强基,从严传导监管压力,以及传导合规风控为本的鲜明导向,督促行业摒弃规模情节、切实提升执业质量,走高质量发展道路。

一方面,坚持严监管、零容忍原则,将券商、分支机构、各类境内外子公司、董监高和主要业务人员等各类主体,将行政处罚、监管措施、自律措施、立案调查等各类情形纳入评价范畴,传递全面加强监管的鲜明信号。

另一方面,充分运用《风险管理能力评价指标与标准》等评价规则,应扣尽扣,2024年就依规对个别公司直接下调评级,确保评价等级准确反映其整体合规风控情况。

延续2023年评价标准,2024年分类评价对IPO撤否率高的券商扣分;继续对存在从业人员行贿受贿等廉洁从业问题的情形扣分;对董监高人员、主要业务人员违规买卖股票、违规代客理财等问题予以扣分,督促公司健全人员管理机制。

此外,2024年分类评价依然延续将行业文化建设、履行社会责任、实施稳健薪酬等指标纳入专项评价范围,突出建设中国特色金融文化,优化行业发展生态,引导券商健全长效激励约束机制,持续加强对从业人员的监督管理等出发点。