券商基金早参 | 西南证券等3家券商公布去年业绩，营收、净利均双双大增；2023年公募基金支付交易佣金164亿元

｜2024年4月1日 星期一｜

NO.1 西南证券等3家券商公布去年业绩，营收、净利均双双大增

近日，西南证券、中泰证券和红塔证券等3家券商公布2023年业绩。

西南证券：2023年公司实现营业总收入23.29亿元，同比增长30.33%；归母净利润6.02亿元，同比增长94.63%；基本每股收益为0.09元，加权平均净资产收益率为2.39%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.35元（含税）。

中泰证券：2023年公司实现营业总收入127.62亿元，同比增长36.86%；归母净利润18.00亿元，同比增长204.94%；基本每股收益为0.24元，加权平均净资产收益率为4.71%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.3元（含税）。

红塔证券：2023年公司实现营业总收入12.01亿元，同比增长43.63%；归母净利润3.12亿元，同比增长710.57%；基本每股收益为0.07元，加权平均净资产收益率为1.36%。公司2023年年度利润分配预案为：拟向全体股东每10股派0.6元（含税）。

点评：西南证券、中泰证券和红塔证券所公布的2023年业绩显示，这三家券商在营收和净利润上均实现了较大幅度的增长。这些数据表明在过去的一年里，尽管市场波动和经济挑战依然存在，但这些券商可能成功把握了市场机遇，它们可能优化了成本结构，提升了风险控制能力。不过，三家券商的净资产收益率并不高，净利润增长较大不排除基数较低或其他因素的存在，因此了解具体的收入和利润来源（比如代理买卖证券、资产管理、投资银行业务等）非常关键，因为它们能指示出公司业绩增长的质量和可持续性。

NO.2 监管出手，20家基金公司被采取措施

伴随着基金2023年年报集中披露，过去一年基金公司受到监管处罚的情况曝光。据不完全统计，目前共有20家基金公司在2023年接到来自监管的警示函或者责令改正的通知。其中，内控管理不完善是多数基金公司被集中警示的“重灾区”。此外，部分小基金公司净资产指标不达标、财务指标不符合监管要求、股东方股权质押未能按期完成整改也受到监管关注。部分基金公司在投研领域也存在债券投资参考外部评级、专户产品主动管理责任履行不到位等不合规现象。多位业内人士表示，对于公募基金行业而言，应树立合规创造价值的理念，合规经营也是基金公司发展的生命线。此前，证监会主席吴清也指出，下一步监管工作重点是突出“两强两严”，严监严管也有利于促进基金行业高质量发展。（中国基金报）

点评：20家基金公司在2023年受到监管措施，指出了公募基金行业合规性问题的普遍性和严重性。监管层突出内控管理不完善等问题的出手，再次强调了基金行业合规经营的重要性。合规不仅仅是遵循行业规则和法律法规的最低标准，更是一种促进公司健康、持续发展的内在要求。对于基金公司来说，建立完善的内部控制系统、细化风险管理流程、加强投研人员的法规教育和自律意识，不仅可以避免监管处罚和声誉风险，还可以通过提升管理效率和决策质量来增加客户信任和市场竞争力。

NO.3 又被传出离职，黄燕铭本人辟谣

针对有传闻称“黄燕铭即将在东方证券履新”，近日，黄燕铭在朋友圈发布声明辟谣称，“感谢这家公众号对黄燕铭的关心和爱护，但报道的信息实属某些人士的猜想。黄燕铭目前已经在国泰君安的金融学院院长等岗位上履职。十二年来，努力不断，荣誉不断，被猜想也不断。由此更要感谢投资者朋友，分析师朋友，投资顾问朋友，以及媒体朋友对我的关心和爱护。”今年3月初，国泰君安内部发布相关人事职务任免通知，公司研究所所长黄燕铭改任国泰君安金融学院院长、财富委委员、首席策略官。而前些年也有传闻黄燕铭将离开国泰君安，但这些传闻后续均被证伪。

点评：黄燕铭辟谣关于自己即将离职的传闻，反映了资本市场对高管人事动向的高度关注，及其对买方和卖方情绪的潜在影响。黄燕铭作为卖方投研领域的大佬，其职务变动对行业及其所在公司影响颇大，因此备受市场关注。黄燕铭此次公开回应显示出其对于个人声誉及所在机构形象管理的重视，对于不实消息的必要澄清和正面引导，说明了透明沟通的价值，特别是在信息传播迅速、市场反应灵敏的当下环境。

NO.42023年公募基金支付交易佣金164亿元

根据天相投顾统计的基金年报数据，2023年公募基金股票交易规模达到22.34万亿元，较2022年的23.97万亿元，缩水6.8%。2023年公募基金向券商支付的交易佣金合计达164.66亿元，较2022年的182.40亿元，缩水9.85%。天相投顾数据显示，有10家券商的公募佣金收入超过5亿元，较前一年减少3家。其中，中信证券占据榜首，佣金收入达10.95亿元。佣金收入前五的券商分别是中信证券、广发证券、中信建投证券、长江证券和招商证券。但这五家券商的佣金收入均少于上年。从基金公司方面来看，2023年7家基金公司向券商支付的佣金均超过5亿元，较上一年减少4家。其中，富国基金支付的佣金最高，超过7亿元；广发基金、中欧基金、易方达基金、汇添富基金、华夏基金支付的佣金均超过6亿元。

点评：公募基金支付给券商的交易佣金缩水，显示出2023年相较于2022年基金的股票交易活跃度有所降低。一方面是由于整体市场环境冷淡、交易量减少，另一方面是行业佣金降费的大势所趋。这对于依赖交易佣金作为主要收入来源的券商而言，无疑是一次收入上的打击。然而，从更长远的角度来看，这也提示券商需要积极寻求业务多元化，降低对单一收入来源的依赖。这种现象可能会影响券商的市场拓展策略，促使它们更多地关注提供差异化服务和增值服务，以吸引并保持客户。