券商基金早参 | 证监会回应私募基金DMA业务相关情况；吴剑飞任银河金汇董事长，江晓阳任华泰资管总经理

｜2024年2月29日 星期四｜

NO.1 证监会回应私募基金DMA业务相关情况

2月28日晚间，针对有媒体报道私募基金DMA业务收紧，证监会表示，前期私募基金因策略原因在市场波动过程中出现了部分净值回撤，证券公司和私募基金等主动加强风险防控，稳步降杠杆、降规模，风险得到了一定程度消化。根据中证机构间报价系统股份有限公司数据，春节后开市以来DMA业务规模稳步下降，日均成交量占全市场成交比例约3%。DMA业务平稳降杠杆，有助于市场风险防控，有利于市场的平稳健康运行。证监会指出，下一步将对DMA等场外衍生品业务继续强化监管、完善制度，指导行业控制好业务规模和杠杆，严厉打击违法违规行为，维护市场平稳运行。

点评：私募基金DMA（多空收益互换）业务近期备受市场关注，因其带来了更高的风险暴露和市场波动。证监会对私募基金DMA业务的近期情况第一时间做出相关回应，及时厘清了市场的困惑。私募基金因市场波动导致的净值回撤和杠杆清退是市场自我调节的结果，同时也反映出监管部门对风险的高度重视。证监会提到DMA业务平稳降杠杆，这是为了保证市场稳定和投资者保护。下一步，监管层将会继续加强对场外衍生品的监管力度，这是促使行业长期健康、稳定发展的关键。

NO.2 吴剑飞任银河金汇董事长，江晓阳任华泰资管总经理

券商资管高管调整正加速。2月28日，相继有3家券商资管高管变更，吴剑飞获任为银河金汇新任董事长，原董事长刘冰因工作变动离任；华泰资管聘任江晓阳担任总经理职务，董事长崔春不再代履行总经理职责；叶明代任为国泰君安资管首席信息官，原首席信息官朱晓力因工作调整离任。

点评：一天之内，相继有3家券商资管高管变更，在一定程度上反映了当前券商资管业务竞争激烈程度以及行业高度重视。管理层的变更对于推动券商资管业务的创新和发展至关重要，能够带来更为专业和适应时代的管理手段，在竞争激烈的市场环境中处于有利地位。此外，券商资管高管的变动，最终是为了业绩的快速提升，目前券商资管规模仍有较大提升空间。

NO.3 富时罗素全球股票指数新调入76只A股

近日英国富时罗素指数公司公布了富时全球股票指数半年度指数审查报告。根据报告，富时全球股票指数系列将新调入A股76只、调出1只。按照富时罗素此前对A股纳入因子扩容的工作安排，此次新纳A股股票后，A股纳入因子将从12.5%提升至25%，调整措施将于3月4日生效，3月15日进行指数调仓。此次调整后，A股占富时全球股票指数市值比例将进一步提升。富时中国A全指（互联互通）成分股数量将从目前的1898只增加至1973只。根据近日市值计算，A股占富时罗素新兴市场指数市值将从约5.71%增加至约6.18%，占富时全球指数市值从约0.55%增加至约0.61%。

点评：富时罗素将76只A股新纳入其全球股票指数，并对A股的纳入因子进行扩容，显著提高了中国证券市场在全球市场中的影响力和参与度。这一变动不仅对增强国际投资者对中国市场的信心具有重要意义，同时也展示了A股市场逐渐增强的包容性和市场化改革的成效。提升纳入因子可以吸引更多的外资流入，从而提升市场流动性，对于A股市场结构也可能形成积极影响，使得市场更趋理性。此外，A股在富时全球股票指数的市值比重提升，对国内外投资者构建多元化投资组合均有正面作用。

NO.4 首批10只中证A50ETF发行冲刺中，有产品提前结束募集

备受市场关注的首批中证A50ETF正在发行冲刺中，2月28日有产品公告提前结束募集。中证A50指数于2024年初正式发布，此后首批由十家公募机构上报的中证A50ETF正式发行，包括易方达基金、富国基金、嘉实基金、工银瑞信基金、平安基金、银华基金、华泰柏瑞基金、华宝基金、大成基金、摩根资产管理旗下的中证A50ETF。根据基金文件，首批中证A50ETF都将在3月初结束发行，首发募集规模上限均为20亿元。目前，各家公司都在发行冲刺中，发售情况不一。摩根资产管理2月28日率先宣布，旗下中证A50指数产品提前结束募集。记者还了解到，有产品2月27日募集金额达到15亿元，还有多家公司旗下产品最新募集金额在2亿元到10亿元之间。

点评：中证A50指数作为代表中国A股蓝筹股的一个重要指数，首批中证A50ETF的发行，有利于进一步拓宽投资者的投资渠道，为投资者提供更多样化的资产配置选项。中证A50ETF的发行是市场关注度较高的事件，有产品提前结束募集反映了市场对这些产品的认可，同时也显示出A股回暖后市场资金的活跃度。

NO.5 未按规定申报实控关系账户、违规超限额交易，上海维万私募被罚

2月28日，监管再次出手，对私募基金的违规行为进行了处罚，严监管信号也在持续释放中。根据中金所发布的公告，因上海维万私募基金管理有限公司及其实控人存在未按规定申报实际控制关系账户、违反交易所交易限额制度、在股指期货多个品种上超交易限额交易的违规行为，近日中金所对其实施纪律处分。证监会新闻发言人也在就中金所采取纪律处分措施答记者问中表示，中金所依规对相关客户违反期货市场实际控制关系账户管理的行为采取了监管措施，是履行交易所监管职责的举措。证监会始终坚持严的监管主基调，指导证券交易所和中金所加强期现货监管联动，对包括高频交易在内的各类交易行为穿透监管，依法依规严厉打击市场违法违规行为。

点评：上海维万私募被罚的事件强化了监管机构对于市场违规行为的打击力度，显示出监管层维护公平、有序交易环境的决心。此类违规行为不仅破坏了市场的公平性，也对市场参与者的信心产生不利影响。监管处罚的严格执行有助于维护期货市场和资本市场的正常运作，保障投资者利益，防范和控制系统性风险发生。证监会和中金所的态度再次证明了中国证券市场在监管方面的坚定和果断，以及履行监管职责、维护市场秩序的重要性。