日经225指数盘中暴涨3200点，“完美风暴”离去？

中新经纬8月6日电 6日，日股在历史性的暴跌后出现剧烈反弹，日经225指数盘中一度上涨逾3200点，收复34000点关口，东京电子涨近18%，日立、三菱日联金融涨超14%。截至发稿，日经225指数报34653.21点，涨幅扩大至10.25%。

同日，日元对美元汇率盘中一度涨超1%，截至发稿涨幅收窄至0.66%，报145.12。

相较来看，美股昨夜已经出现企稳迹象。当地时间5日，受日股创纪录下跌影响，美股市场早盘陷入恐慌，纳指一度跌超6%，“明星股”英伟达盘中跌超15%，总市值超3万亿美元的苹果盘中跌近11%。

随后美股市场出现企稳回温，截至收盘，道指跌2.6%，纳指跌幅收窄至3.43%，标普500指数跌3%。英伟达、苹果、特斯拉、脸书等大型科技股收盘跌幅明显收窄。

美国消费者新闻与商业频道(CNBC)认为，美国上周五公布的7月就业报告令人失望，对美国经济衰退的担忧是全球股市崩溃的主要原因。美联储近期选择将利率维持在20年来最高水平不变，市场担心美联储在降息以缓解经济放缓的行动过于迟缓。

5日晚间，美国7月ISM非制造业PMI从6月的48.8%超预期升至51.4%，为缓解经济衰退担忧提供了一些积极的经济消息。

对美国7月失业率上升，有机构认为，仍不至于过度悲观。申万宏源研报称，美国非农走弱，主因暂时性因素，仍不至于过度悲观。7月非农新增11.4万人，市场预期17.5万人，临时性裁员(layoff)贡献了7月超过一半的失业率上行幅度，或受飓风“贝丽尔”影响。

对全球股市大跌，有市场观点称之为“完美风暴”。Gabelli Funds投资组合经理John Belton表示，“这是经济增长放缓、仓位拥挤和避险情绪同时达到顶峰的完美风暴。”

据日本共同社5日晚间消息，日本官房长官林芳正5日就东京股市日经指数暴跌在首相官邸接受采访时称：“政府冷静地进行判断很重要。将关注经济和金融市场动向，确保经济财政运营万无一失。”

林芳正介绍称，金融厅正在掌握和分析市场动向，完善政府内的协作态势。关于日元兑美元升值的走势，林芳正表示：“汇率行情反映基本面并稳定推移很重要。政府将切实关注汇市动向。”

此前，有机构提到日元作为融资货币的套利交易已经开启反转对权益市场偏利空。

华泰证券研报认为，日央行加息，在外汇市场引发投资人解除日元套利交易，导致日元对美元汇率从7月初的162快速上升到8月初的149。日本科技企业，由于海外业务占比较高，汇率波动对盈利影响较大。兴业研究判断，本轮日元作为融资货币的套利交易已经开启反转，套息交易反转对于权益市场而言偏利空。

华泰证券表示，相比此前的套利交易，本轮日元净空头的头寸下降已经较多、日股已经回撤较大，但日元升值幅度相比历史区间而言，还相对温和。从日本机构持仓占存量比例看，澳大利亚、荷兰、法国国债，美国MBS等占比均较高。若日元套利交易去杠杆继续进行，也会冲击一些国家的利率债、信用债市场。

该机构称，在这轮日元快速升值、日本市场大幅调整前，日本经济处于再通胀通道中，且内需增长有加速迹象。然而，如果日元过快升值、日本股市过快下跌引发金融条件急剧收紧，再通胀势头也可能受到负面影响。如果日本政府能够及时干预阻断市场的“负反馈”机制，保持相对宽松的货币和财政政策，日本仍有望持续温和的再通胀趋势。(中新经纬APP)

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