瑞信危机加剧 金控抱648.7亿宝岛债面临提损

这些宝岛债，绝大部分由国内金控集团旗下的大型寿险公司所购买，由于瑞士信贷这一周的CDS又爆增已达「垃圾债」等级，恐怕将成为寿险公司继俄罗斯债券、墨西哥债券、美国公债之后，所面临的债券投资另一大冲击，同时也将再成为RBC、净值比重大财务指标的减项。

瑞士信贷这一周以来的CDS报价，已从230跳升到345，上升了超过100点，已经达到垃圾债等级，倘若各大金控依金控法46条，在今年六月底所揭露最新与瑞士信贷集团及其关系企业30亿元以上暴险金额，统计加总之后已超过等值760亿台币，其中大部分集中在5家寿险公司规模最大的金控，包括国泰金曝险超过200亿、富邦金超过120亿、中信金超过120亿、开发金超过130亿，新光金约160亿，至于非寿险型金控，则以玉山金持有部位最大，大约等值86亿台币，上述的这些投资部位，也包括了以瑞士信贷为发行人的结构型商品。

法人则对国内金融业的这些曝险部位密切关注，因为业者必须再增加更多的信用提损。对此法人分析，瑞士信贷2018年股价18瑞朗，现在只有4.2瑞郎，且股价今年还腰斩，如果瑞士信贷违约，台湾的寿险持有大量曝险，将受更大的冲击。

据柜买中心的统计，上述的Credit Suisse（瑞士信贷）宝岛债，发行币别各包括了澳币2.2亿、、人民币11.6亿、美元16.74亿、南非币13.45亿。若瑞士信贷真的发生违约，持有部位的机构恐将得提列大量的损失。

倘若再看各金控依照金控法46条所揭露国别为瑞士的曝险金额，截至六月底止，各大金控与瑞士相关的股债，尤以债券为主的投资部位，合计已超过1,400亿等值台币，其中大部分亦集中在国内5家最大寿险公司的金控，包括国泰金超过500亿、富邦金超过200亿、中信金超过190亿、开发金约130亿、新光金超过250亿，也因此，瑞士信贷的风暴会否在瑞士掀起更大的骨牌效应，也引金融业者高度瞩目。