三星/京东方等面板厂竞相投资 国产供应链厂商有望受益
面板厂商开启大规模OLED投资近十年来，OLED屏在智能手机领域的市场份额将于今年突破50%的市占率，成为主导智能手机市场的屏幕技术。加之终端品牌纷纷在其高端平板、笔电、显示器等产品采用OLED面板，将带动OLED面板市场需求持续增长。
伴随着OLED面板在各应用领域渗透率的提升，以及国内OLED产能的不断释放，国产OLED面板出货量持续提升。同时国内面板厂为了提升OLED面板配套的供应安全，加大对上游厂商的扶持，进一步推动OLED产业国产化进程。
OLED面板需求激增
苹果手机正在面板上酝酿全面革新。业内传出苹果公司将从明年之后将所有iPhone机型改为使用OLED面板，已开始向京东方和LG Display订购即将推出的iPhone SE的OLED显示屏。此举意味着LCD在iPhone的使用画下句号，明年将推出的SE机型将改为使用OLED显示屏。
据公开数据显示，今年上半年，全球智能手机OLED面板出货量首次超过了LCD液晶屏，标志着智能手机显示屏市场的重要转变。Omdia分析师指出，中国显示面板制造商正在以更具竞争力的价格向国内智能手机品牌供应高品质的AMOLED显示屏，迅速取代了TFT LCD，预计第三季度AMOLED的市场份额将达到56%。
目前，OLED在智能手机显示屏市场中的主导地位正在逐步显现。AMOLED屏幕的快速增长和市场份额的提升预示着未来市场的新趋势。这不仅意味着显示技术的进步，也反应了智能手机制造商对更高品质、更创新技术的追求。
除了智能手机外，随着对AI PC的需求日益增长，对高端笔记本计算机的需求也有望增加。数据显示，2024年，平板用OLED面板出货量将同比增加294%，主要是由于新的苹果iPad Pro OLED版本；笔记本计算机用的OLED面板出货量将同比增长152.6%。
与此同时，先前规划第8.6代IT OLED工厂的OLED制造商，正在提高今年笔记本计算机OLED出货量目标，为工厂大量生产作好准备。业内预计2024年显示器用OLED的出货量将同比增加139.9%。OLED电视显示器出货量将同比增加34.8%，各类OLED产品应用均在增加。
面板厂竞相投资IT OLED产线
伴随着中大尺寸OLED面板需求的逐渐增加，韩系厂商如三星显示、LG Display，以及中国面板厂商京东方、维信诺等正加紧布局8.6代线AMOLED生产线。
2023年4月，三星显示斥资4.1万亿韩元（约合人民币215.25亿元），在韩国建立先进OLED面板的量产系统。今年三月份，三星显示官宣，已开始建设新的8.6代IT OLED生产线，该产线由两条每月7.5K的生产线(每月15K)以双堆叠串联方式组成。
根据规划，三星显示将峨山中部工厂将现有的L8生产线改造为A6生产线，生产除智能手机外，面向IT设备的8.6代OLED面板。这将是三星显示器的第六条OLED生产线，计划今年安装主要设备，并于2026年开始大规模生产。
而LG Display正在出售广州LCD面板工厂，并将所获得的资金，LG Display预计将加速强化其针对苹果的中小型OLED业务。为此，预计将投资第6代或第8.6代OLED。随着全球电视市场放缓，LGD正在寻找OLED在新兴信息技术 (IT) 领域的机会。
国内面板巨头也不甘落后。京东方在成都开建了国内首条8.6代OLED面板生产线，是中国首条、全球第二条第8.6代AMOLED生产线，总投资630亿元人民币。目标在2026年量产8.6代OLED面板。
京东方指出，8.6代AMOLED生产线项目将打破OLED显示制造的国外垄断格局，将实现大陆OLED显示领域从“跟跑”到“并跑”再到“领跑”的历史性转折。
除了京东方外，维信诺也与合肥政府签署合作协议，建立并运营一条第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生产和销售，该生产线已于9月25日开工建设。
此外，有传言TCL华星、深天马也有意建设8.6代AMOLED生产线。
新兴显示产业正站在技术革命与产业升级的交汇点上，建设高世代线是时势所趋，是必须抓住的战略机遇点。目前，中韩8.6代OLED产线的进展颇有竞赛意味。
据CINNO Research统计，今年上半年，OLED智能手机面板全球出货量份额为京东方16.1%、维信诺11.3%、华星光电9.7%、天马9%，中国OLED市场增长迅速。TrendForce预计国产OLED面板市场份额将从今年的47.9%增至明年的50.2%，超过韩国企业的OLED出货份额。
而在OLED面板总产能方面，据韩媒报道，中国将在2028年超越韩国，2023至2028年间的CAGR达8%，为韩国的四倍。其中，京东方在OLED领域发展迅速，预计2028年将以26%对24%的优势超越三星显示，成为全球第一。
国产供应链厂商有望受益
随着京东方、维信诺、华星光电、深天马等中国大陆面板厂商自身话语权增强，其供应链资源也逐步向中国大陆厂商倾斜，带动芯片、玻璃基板、材料等产品市场占有率逐步提升。
数据显示，中国台湾设计公司在AMOLED智能手机DDIC市场份额于2024年第一季增加至34%。其中，联咏和瑞鼎作为OLED智能型手机面板厂商的主要供应商，其市场份额分别为15%、12%。奕力得益于OPPO等大陆品牌的卓越表现，市占率从2023年第一季度的1.8%增加到2024年第一季度的6.6%。
而中国大陆设计公司在AMOLED智能手机DDIC市场的市占率，更是从2023年第一季度的2%，上升至2024年第一季度的8%。本土化优势将有助于中国大陆设计公司持续提高占比。
目前，中国大陆AMOLED智能手机DDIC设计公司，由云英谷、海思、奕斯伟和集创北方引领。其中，云英谷的市占率在2024年第一季度增至5.5%。海思、奕斯伟和集创北方成功进入品牌供应链，并将在2024年继续提高占比。
Sigmaintell数据显示，2023年第四季度起OLED智能手机需求呈现显著增长，预计2024年中国大陆OLED DDIC需求同比增长32.2%，中国大陆智能手机OLED DDIC或将于2024年下半年出现供不应求的情况。
在市场需求激增的情况下，国内产业链厂商也持续加大布局。
晶合集成致力于打造完整的OLED驱动芯片工艺平台，该公司已实现150nm至55nm制程平台的量产，2024年二季度 40nm高压OLED显示驱动芯片已小批量生产，28nm OLED显示驱动芯片研发正在稳步推进中，有望成为公司营收增长新动能。
而汇成股份OLED驱动芯片封测业务主要客户包括联咏、瑞鼎、奕力、云英谷、集创北方、芯颖、傲显、升显微、晟合微等。随着多数DDIC设计企业将封测订单转移至中国大陆，汇成股份、颀中科技有望深度受益产业转移大潮。
在OLED有机材料方面，中国市场份额将从2023年的43亿元，增长至2030年的98亿元，复合增长率为11%。
尽管国际巨头仍然垄断着该市场，但随着中国OLED面板产线快速发展，国外专利逐步到期，中国面板厂商显现出寻求高性价比材料供应商、供应链安全等需求下，终端材料的国产化成为发展趋势，包括莱特光电、海谱润斯、奥来德、九目化学、瑞联新材、鼎材科技、濮阳惠成等企业将持续受益。
从上半年经营业绩来看，晶合集成实现营业收入43.98亿元，同比增长48.09%，归母净利润1.87亿元，同比增长528.81%；颀中科技实现营业收入9.34亿元，同比增加35.58%，归属上市公司股东的净利润1.62亿元，同比增加32.57%；莱特光电实现营业收入约2.46亿元，同比增长73.65%，归母净利润约9248万元，同比增长111.43%。
整体来看，受益于中国大陆地区面板企业OLED市场份额持续攀升，将为国内显示驱动芯片、封测、晶圆制造、发光材料等供应链厂商提供巨大的发展机会。随着技术的不断进步和市场需求的不断扩大，预计相关公司将进一步扩充产能提升全球市场份额。