SEC锁定调查 加密货币基金风险增

Grayscale Investments自称是全球最大数位货币资产管理公司，两个月前推出一档投资Uniswap、SushiSwap等加密货币交易平台连结代币的基金。根据Grayscale公司资料，必须是年所得逾20万美元或身价至少100万美元的投资者，才能购买Grayscale去中心化金融（DeFi）基金股票，且须持有一段时间才能交易。

近日美国证券交易委员会（SEC）正在调查Uniswap背后的新创公司，凸显此类DeFi基金面临的风险。

SEC主席詹斯勒（Gary Gensler）曾表示，监管人员正在检视加密货币放款与交易平台运作是否违反SEC法规。

先前SEC去年控告瑞波币（XRP）发行公司Ripple Labs，认定瑞波币为证券，而该公司未在公开销售前依法注册。受此影响，Grayscale今年稍早宣布解除一档专门投资瑞波币的基金，并退还现金予投资人。

资产管理公司指出，已针对基金购买的代币是否为证券进行分析，强调仅挑选他们认为非证券的代币，同时也告知投资者相关的监管风险。

有鉴于SEC不断深入调查加密货币市场，从Grayscale的瑞波币经验反映投资此风险领域的挑战。詹斯勒9月稍早出席参院银行委员会时直言，许多加密货币是证券，只有少部分不是。

不过SEC曾提到比特币不是证券，这也让持有Grayscale比特币基金具备更多合法性。

Grayscale的比特币信托与DeFi基金不同，前者管理资产285亿美元，可像股票一样交易，后者规模较小，且聚焦于小众的投资族群。