闪极AI智能眼镜或将发布，华为Mate X6手机面向全球发售

甬兴证券近日发布电子行业周报：闪极AI智能眼镜或将发布，华为Mate X6手机面向全球发售。

以下为研究报告摘要：

本周核心观点与重点要闻回顾

AI端侧：闪极AI智能眼镜预计将推出A1量产版，相关产业链有望持续受益。闪极智能眼镜实时录音录像的功能与多模态AI融合，即时解决各种问题；可以帮用户识别眼前事物、文字翻译等。我们认为，AI端侧各项应用发展态势良好，相关产业链有望持续受益。华为产业链：华为Mate X6手机面向全球发售，相关产业链有望持续受益。华为Mate X6首发EMUI15系统，硬件方面，华为Mate X6国际版与国行基本无区别。我们认为，随着华为新品推出或推动换机进程，相关产业链有望持续受益。

国产替代：美国政府公布最新半导体对华出口限制，相关产业链有望持续受益。美国拜登政府发布了最新的对华半导体出口管制措施。除了将136家中国实体列入所谓“实体清单”，对24种半导体制造设备、3种软件工具和HBM芯片出口增加限制。我们认为，半导体产业链国产化进程或将提速，相关产业链有望持续受益。

先进封装：群创称FOPLP先进封装量产时间延迟，仍看好未来发展，相关产业链有望持续受益。群创光电董事长洪进扬表示，群创也在开发FOPLP的其它应用，量产时间可能延后到2025年上半年，仍看好FOPLP先进封装的未来发展。我们认为，先进封装在算力时代重要性逐步凸显，相关产业链有望持续受益。

市场行情回顾

本周（12.9-12.13），A股申万电子指数上涨0.22%，整体跑赢沪深300指数1.23pct，跑赢创业板综指数0.36pct。申万电子二级六大子板块涨跌幅由高到低分别为：其他电子II(4.97%)、光学光电子(2.05%)、消费电子(1.49%)、元件(0.31%)、电子化学品II(-0.91%)、半导体(-1.01%)。从海外市场指数表现来看，整体继续维持强势，海内外指数涨跌幅由高到低分别为：费城半导体(1.75%)、道琼斯美国科技(0.47%)、纳斯达克(0.34%)、恒生科技(0.33%)、申万电子(0.22%)、台湾电子(-0.39%)。

投资建议

本周我们继续看好受益于硬件创新浪潮的AI端侧、受益于新品发布的华为产业链、受益国产替代进程加速的半导体国产替代产业链、以先进封装为代表的半导体周期复苏主线。

AI端侧：受益于硬件创新浪潮，产业链有望受益，建议关注国光电器、漫步者、恒玄科技、乐鑫科技、中科蓝讯等；

华为产业链：受益于华为新机发布，产业链有望受益，建议关注东睦股份、欧菲光、福日电子、领益智造、光弘科技等；

国产替代：受益于国产替代进程加速，产业链有望迎来加速成长，建议关注北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、万业企业、华海清科、华峰测控、富创精密、精测电子、江丰电子等；

先进封装：受益于半导体大厂持续布局先进封装，产业链有望迎来加速成长，建议关注甬矽电子、中富电路、晶方科技、蓝箭电子等。

风险提示

中美贸易摩擦加剧、下游终端需求不及预期、国产替代不及预期等。（甬兴证券 陈宇哲,林致 ）

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