上汽集团获东吴证券买入评级

8月15日，上汽集团获得东吴证券买入评级，近一个月上汽集团获得1份研报关注。

研报预计公司核心技术新能源三电系统+智能化软硬件全栈布局，智己推动自主品牌高端化，同时公司出口表现持续亮眼，海外销量继续保持国内行业领先。合资公司积极转型：公司与大众集团签署多项有关上汽大众新产品项目的技术合作协议，内容包括在中国开发三款插电混动车型以及两款纯电车型的技术合作协议，中德双方共同为合资企业“技术赋能”，开启合资合作全新篇章；上汽大众积极调整营销策略，加快提升在新能源车市场的品牌声量。维持公司2024-2026年归母净利润预期为142.7/176.8/196.2亿元，对应PE为11/9/8倍。

研报认为，7月批发同环比均下滑，智己同环比改善明显。分品牌来看，上汽大众批发同环比均下降，整体下滑幅度低于集团整体；智己批发同比增长142.74%，7月终端交付量突破6000辆；上汽通用批发同环比均下滑，7月交付超1.5万辆，同比-82.42%；上汽通用五菱批发同环比分别-31.72%/-28.97%，7月交付7.6万辆。

风险提示：乘用车需求复苏低于预期；新能源渗透率提升不及预期；行业价格战超预期。

本文源自金融界