双王股东会登场 苹果光发威

苹果双王股东会投资人观察重点

台积电及大立光股东会将于6日及7日登场，台积电董事长刘德音、总裁魏哲家及大立光董事长林恩平都将释出下半年展望。业者指出，台积电及大立光分别独家供应3奈米晶片及iPhone 15顶规版潜望式镜头，预料在辉达（NVIDIA）执行长黄仁勋来台引爆的AI旋风后，苹果概念股有望在下半年华丽转身。

苹果WWDC大会于台湾时间6日凌晨召开，因苹果iPhone 15 Pro及Mac电脑均将采用台积电3奈米制程，且新手机顶规板的潜望式镜头，全数由大立光独得，二家公司受惠最大。

法人指出，随着9月iPhone 15新机上市，销售量上看9,000万台，预估苹概股第三季开始贡献营收，因此本次苹果WWDC释出消费性电子产品下半年展望，也会成为苹果双王股东会上关注的焦点。

台积电本次股东会因应海外建厂资金需求，预计上修整体对外背书保证额度上限，由原公司净值之25％提高至净值之40％。此外，台积电海外布局除美国亚利桑那州与日本九州熊本县设立新厂外，欧洲新厂-德国德勒斯登的车用相关特殊制程产线，盖厂时程是否延后2年，也受市场注意。

AI伺服器方面，台积电为AI市占率100％的晶圆代工厂，可说是最大赢家，据传辉达A100采用台积电7／5奈米制程，H100采N4奈米制程，随着终端需求爆起，晶片订单在握，有助台积电产能利用率拉升，辉达也将成为第三大客户。此外，黄仁勋力挺下世代GPU持续由台积电代工，亦即3奈米制程即将导入，有利台积电营运。

此外，「省话一哥」林恩平5月召开法说会时看坏大立光4～5月拉货动能，也强调6月订单还看不到。然大立光今年夺下iPhone 15 Pro Max顶规版潜望式镜头，并采1G3P（一片玻璃与三片塑胶镜片）制程，毛利率可望拉高，因此本次股东会，林恩平对未来苹果拉货动能及新产品导入的看法，也倍受市场注目。

此外，各上市柜公布最新前十大股东名单中，台积电主要股东新加坡政府基金、挪威主权基金等大股东持股多较前一个年度下滑，反倒是新制劳退基金逆势加码5.35万张。大立光前十大股东中新进榜名单则出现沙乌地油元基金入列，持股达1,928张，成为力挺大立光股价的幕后黑手。