SmartBeta加入 台股高股息添战力

示意图。图／本报资料照片

SmartBeta与传统高股息指数绩效比较

台股高股息投资再升级，投信业者因应市场趋势，在新发行基金及ETF的参考及追踪指数采用SmartBeta投资型提升战力，以22日当周将募集的三档新兵为例，其对应的指数绩效表现，在这波新高行情皆优于传统的台湾高股息指数。

所谓SmartBeta投资型与市值投资型类似，但以不同报酬驱动因子，低波动为指数成份股筛选或加权条件，近年来深获市场青睐。三档以台股高股息为主轴的新基金，包括主动式操作的复华台湾科技高股息基金，野村趋势动能高息ETF、群益科技高息成长ETF，皆参考及追踪指数，采台湾指数公司编撰的SmartBeta投资型，纳入动能、股利指标及外资认同度等因子，兼顾成长及股息收益机会。

根据台湾指数公司、CMoney统计，三档指数在大盘3月21日站上2万点大关以来，表现比传统纳入全产业的台湾高股息指数抗跌，近一个月均维持正报酬。

复华台湾科技高股息基金经理人杨圣民表示，主动式操作空间弹性较大，在高股息股票布局可避开股息被上涨股价稀释之标的，同时主动挖掘产业转机黑马股，并机动实现资本利得，以提高配息级别的配息率，相对较被动式投资更能因应大盘及市况变动。

野村投信投资策略部副总经理但汉远指出，台股长期向上，但过程中不乏回档修正，统计过去八年若在台湾加权股价指数回档时进场，若选择以动能与高息双指标筛选的强势高息股，如台湾趋势动能高股息指数，成果明显优于大盘或单纯的高股息指数。

群益科技高息成长ETF经理人洪祥益认为，随科技业库存回归正常水平，AI技术发展与应用层面的多元开拓，也持续为科技产业带来成长动能，台湾科技股正好在此波全球AI大趋势中占到极佳的产业位置，中长期获利成长潜力可期，也有能力配发高息。相比美国的AI概念股，台湾AI相关族群在评价面上更具优势，建议透过诉求着重成长性、获利性与配息力的台股科技高息ETF来参与，既掌握台湾科技股成长契机，也兼顾存股收益需求。