《台北股市》日盛陈思铭：台股企业获利进入上修循环 评价愈来愈便宜

台股今盘中闪见「万8」，再创历史新高。日盛投信国内投资研究部主管陈思铭表示，虽然台股指数频创高，但从企业获利的角度来看，台股企业获利进入上修循环，因此虽然台股从「万4」涨到「万8」，评价却是愈来愈便宜，对台股中长期仍是非常乐观，H2的台股指数，Q4优于Q3。

陈思铭表示，台湾为出口导向国家，基本面依赖的是美欧市场，尤其是其对科技产品的终端需求。随着美欧经济解封，带来各项产品报复性消费，有利产业补库存动能，并支撑台股企业获利步入上修循环。从历史经验来看，非经济因素如：2020海外新冠疫情爆发、SARS等事件造成台股重挫，事后来看，往往是逢低布局机会，投资人若能把握机会进场，中长线皆有不错报酬。

陈思铭认为，新冠疫苗接种比例提升将有助后续确诊人数下滑，只要确诊人数平稳不暴增，股市反应将淡化，预期3Q指数区间整理机会大，4Q电子股可望强势回归！

陈思铭点选台股5大聚焦产业，以趋势价值兼具为主，包括:一、半导体成长速度加快。预估全球半导体市场规模成长态势将延续至2023年。四大动能为NB、5G、高速运算（HPC）与车用电子，其中通讯应用与车用占比稳定逐年上升，台湾半导体厂商机大。二、全球智慧型手机渗透率提升，预估2020年全球5G手机销量达2.6亿台，渗透率20%，2021年5.3亿台。除渗透率提升，亦带动手机供应链零组件升级趋势，台厂吃补。三、全球NB/平板订单满载，零组件缺货严重，包括:玻璃基板，偏光板、CPU、PCB、POWER IC等。四、美欧报复性消费、服饰销售是亮点，美欧国家陆续解封，隐含着消费者迫不及待回归正常生活，亦预示紧接而来的返校季所带动的消费。根据MasterCard预估，随着全美返校季到来，服饰类销售将成长78%，为亮点所在，台厂供应链受惠。五、远洋货柜运价大涨，2020下半年欧美供应链陆续回补库存，民众因疫情宅在家中，带动防疫物资、健身器材和居家生活及办公用品等需求成长。不过，疫情导致码头人力锐减，塞港问题严峻，当卸除货物成难题，货柜周转率大幅下降。环环相扣下，市场严重失衡，运价飙上新高。