台股高息ETF規模大躍進 突破1.3兆元

台股示意图。图／联合报系资料照片

台股高息ETF近年不论档数、规模、投资人数、交易量等均呈现跳跃式成长，且几乎成为每家业者抢攻ETF市场大饼的标配，甚至多家业者旗下都不只一档高股息类商品。高股息ETF盛况空前有其独特的市场优势、结构转变等因素，在市场持续火热下，背后的庞大资金壮大并活络台湾资本市场，亦引发市场高度关注。

大型投信业者指出，台湾偏好配息型产品，且人口老化的结构转变，更是触发高股息需求，台湾65岁以上人口占比预估今年将突破19%，在高龄化的同时，凸显退休理财需求庞大，加上台湾当前仍处于低利率环境下，而台股重回主场优势，高殖利率重获投资人青睐，引爆台股高息ETF规模大跃进。

根据投信投顾公会、CMoney资料， 5月一共有三档高息产品挂牌上市，包含兆丰电子高息等权（00943）、群益科技高息成长、野村趋势动能高息，推升台股高股息ETF档数来到22档，再创新猷 。

图／经济日报提供

回顾高股息的发家史，2007年台湾第一档高股息─元大高股息发行，奠定高股息盛世的基石，长达十年时间都只有一档高股息商品；虽然自2017年起陆续有相关商品发行，但并未在市场中激起过多的浪花。

2020年才出现转折。国泰永续高股息以首档季配台股高息之姿强势来袭，成为大黑马，并且成功在大者恒大的局面下杀出一条血路，带动季季配成为新主流，高股息档数增加至六档。

2021年在元大高股息顺利站上千亿元，年底富邦特选高股息30也以150亿元成立，创当时的最佳IPO纪录，成分股大风吹往往掀起市场话题。

2022年国泰永续高股息也紧追其后突破千亿元，同年以诉求年化10%配息率的群益台湾精选高息发行，高股息ETF档数来到双位数的11档。

2023年复华台湾科技优息发行，是首档月月配的台股高息ETF、也是首档纯科技的高息ETF，挂牌150天即突破千亿元，创下史上最快纪录，亦带动后续发行的新高股息ETF纷纷转向月配型；同年，元大高股息和国泰永续高股息规模跨越2,000亿元，高股息ETF档数增至17档。

2024年高股息ETF大战更加白热化。统一台湾高息动能一举以531亿元的募集金额，改写新纪录；随后元大台湾价值高息更是以1,751亿元的募集金额再度写下台湾资产管理业界的新篇章，仅仅一档ETF规模已经相当于一家中小型投信业者的总资产管理规模、相当于三分之一的国安基金。同时，既有的ETF也不断增胖中，群益台湾精选高息今年接连跨过1,000亿元、2,000亿元关卡，吸金力十足。

从整体台股高息ETF规模观察，2017年突破百亿元、2021年突破千亿元、2022年抵达3,662亿元、2023年底至8,560亿元、2024年跨越兆元，截至4月底来到1.3兆元；至于投资人数部分，2021年吸引逾百万人、2022年翻倍至219万人、2023年底来到398万人，今年再度突破400万、500万、600万人关卡，4月底来到599万人，5月24日达611万人 ，可以发现近年来不论规模、投资人数均呈现指数式成长，不断写下新高纪录。

展望后市，综合ETF主要发行商看法，并不认为高息ETF市场已达饱和，因长期的资金仍会持续流入；但短线上确实受到台股高档震荡格局、新ETF挂牌后表现、今年ETF配息率和ETF换股潮等等所带来的影响，预期短期内资金动能放缓，已经可以看到近期市场募集金额回归过去常态化的情况。预料经过时间验证、市场认可的ETF，将持续吸纳资金。