台积电买入成本38元也没用　财金教授曝买006208原因

▲台大财金系特聘教授张森林，年近半百时重新规划退休金配置，纳入指数投资。

图文／镜周刊

台大财金系特聘教授张森林50岁重新准备退休规划！这样的年纪、头衔、这样的举动，很多人听到都大吃一惊，一个财金系教授竟然在半百的年纪「重新」规划退休，但张森林却勇敢的让所有人知道，他将退休金配置打掉重练。

「2017年我到西雅图进修时接触到机器人理财、指数投资，大幅翻转我的观念，之后我重组我的退休金，加入多档ETF，这5年来平均年投报有8%至10%，让我对退休更有信心。」张森林满意的说。

距离张森林退休还有10年时间，因为在台大任职超过35年，公职人员退休金所得替代率能有6成，再加上自己准备的部分，所得替代率可超过100%。以特聘教授月薪超过10万元来算，退休后每月能有超过10万元的现金流。

张森林说，过往他以主动基金投资为主，基金靠人为操作，必须选市场、时机进场，但指数投资只要考虑市场就好，相对单纯。2017年回台后他因此陆续加入多档ETF，目前主动型基金及ETF部位各半，投资方式有80%是定期定额、搭配20%的单笔低档投资。

他指出，若不想做功课、也无法分清楚自己的投资属性是积极还是保守，主动型基金可选择「目标日期基金」，此类型基金是依据人生周期进行股债配置，越靠近退休年龄，债券持有比例会越高。

以他自己为例，他预计在2034年退休，就定期定额买入基富通好享退系列的国泰泰享退系列2029、及2039目标日期组合基金P，5年来绩效是26.55%及36.04%，让他很满意。

指数投资部分，他认为买进全世界最安全，例如VT（Vanguard 全世界股票 ETF）；如果看好美国成长股，也能选美国大型成长股ETF。

至于哪时该停利？张森林说，除非需要资金、或者发现更好的标的，否则根本不需要停利，停利只是安慰自己的心理机制，认为有赚到钱、或是从没赔过，指数投资最重要的是一直留在市场上。

张森林强调，追踪相同指数，就该挑选内扣费用低的ETF，这样长期投资省下的手续费，加上时间复利效果，可以累积更多财富。

「投资是长长久久的事，内扣手续费影响很大，既然都是追踪相同指数，就该挑费用低的。」张森林认真的说。

2017年从西雅图进修回台后，张森林便成为指数投资的信奉者，他也重新调整自己的退休金配置，大量纳入各类型ETF，包含全球、单一国家、新兴市场及主题式ETF，如绿能电动车等。张森林强调，ETF主要追踪指数，如果追踪相同指数，就该选内扣费用低的标的。

以元大台湾50（0050）及富邦台50（006208）为例，都是追踪台股市值前50大个股，但006208的费用率比0050便宜许多，所以是首选。以去年0050及006208的内扣费用率计算，0050是0.43%、006208是0.25%，若投入100万元，0050的费用是4,300元、006208则是2,500元，「长期投资省下来的手续费、再加上时间复利效果，可以累积更多财富，当然要选择成本低的。」

张森林也透露，买ETF能即时参与盘中价格，同时也能搭配基金操作。以台股来说，他就选择元大台湾卓越50 ETF连结基金不配息型，他表示，基金能用定期定额，006208则逢低加码，两者互相搭配提高绩效。

张森林说，年轻时自己也买过个股，还曾买过38元的台积电，200多元卖出，当年阳明海运新股上市抽签他也曾抽中，股价才8元、一笔抽中3张，「现在回头看都觉得卖太早，但投资没有后见之明。」

他强调，也有曾经的千元股王，股价打对折再对折，「买个股风险高，我想专注于学术研究及教学，所以指数投资最适合。」

更多镜周刊报导【达人理财】50岁从头开始退休规划　 财金教授简单投资年赚8%【教授存退休金1】50岁资产配置打掉重练　财金教授最钟爱的是这项投资工具 【达人理财】看对、押大、抱长　产业队长获利6成策略曝光