「台灣先生」谷月涵：美國總統大選前 保留現金部位

有「台湾先生」之称的宽量国际策略长谷月涵（Peter Kurz）昨（19）日表示，台股最坏情况看来已过，但联准会（Fed）9月可能会启动降息，经济成长可能进入向下循环，股市可能跟着下跌，建议投资人应在美国总统大选前保持一定现金水位以应对风险。

宽量国际昨天举办「台湾半导体供应链与再生能源」投资说明会，看好由晶圆代工厂台积电（2330）引领的台湾半导体供应链。谷月涵提到，他同意台积电在未来一段时间看不到对手，但不代表台积电股价就会一直上涨，也不代表股市会一直走扬。

他说，现在台湾有些特殊状况，例如有些来自中国大陆的资金或AI趋势，市场在观察AI趋势会不会到一个稍微盘整或休息的阶段，「我觉得是迟早的问题。」

对于台股展望，谷月涵表示，台股最坏的状况已过，8月初的股灾降低许多套利交易的风险。台股未来仍可能有上涨空间，但中长期市场则持保守看法，主要是考量若央行升息、新台币贬值等因素可能促使股市走跌。

除台湾央行的货币、利率政策影响外，谷月涵指出，历史经验显示，联准会降息往往伴随着市场的高风险，因联准会通常在经济出现通货膨胀等问题后才比较慢反应，当前政策环境让市场可能处于震荡状态，因此仍有隐忧需留意。

至于美国总统大选对台湾影响，他提醒，美国共和党候选人川普当选机率不低，若川普再次当选，可能会要求台湾增加国防支出，虽然增加国防投资可能对经济造成压力。

不过，台湾在无人机和其他军事科技领域的投资可能带来新的产业机会。