天齐锂业：不存在忽悠式定增，未实质构成短线交易

（原标题：天齐锂业回应关注函：不存在忽悠式定增，未实质构成短线交易）

两天内披露159亿巨额定增预案又终止发行，国内锂业龙头天齐锂业股份有限公司（下称“天齐锂业”,002466）因该短命定增计划受到市场关注。

1月29日晚间，天齐锂业回应深交所关注函称，从资金方面看，控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(下称“天齐集团”)定增资金来源具备一定可行性，不存在“忽悠式”定增。为切实保护投资者利益，上述发行已予以终止，控股股东减持后又承诺认购公司非公开发行股份的行为未实质上构成短线交易，未实质损害上市公司中小股东的利益。

天齐锂业成立于2004年，是全球五大锂矿供应商之一，主营业务包括锂矿及锂化工产品、碳酸锂等锂系列产品的研发、生产和销售。该公司控股股东天齐集团成立于2003年，总部位于中国四川省成都市，旗下核心产业聚焦在锂行业、增材制造、国际贸易等领域。目前，天齐集团持有天齐锂业30.05%的股份，实际控制人为天齐锂业董事长蒋卫平。

该公司此前于1月15日晚间披露《非公开发行A股股票预案》，拟向控股股东天齐集团或其指定全资子公司非公开发行股票，募集资金159.26亿元，但又在1月17日晚间以避免构成短线交易风险为由，宣布终止此次公开发行。这一罕见操作引发市场热议，深交所对此也表示关注并两度下发关注函。

控股股东先减持后定增是在赚差价？

关注函中，深交所要求天齐锂业说明，控股股东先减持后定增的行为，是否实质上构成短线交易，是否会损害上市公司中小股东的利益。对此，该公司回应称，自收购SQM23.77%股权交易后，公司债务负担沉重，流动资金紧张，为确保天齐锂业稳定持续经营，天齐集团自2020年1月开始为上市公司提供流动资金等累计达到6.585亿元，2021年1月7日预披露的减持计划目的也主要是将持续为上市公司提供流动资金需求。

其表示，天齐集团之前实施的减持行为是为了帮助上市公司“纾困”，而此次向天齐集团非公开发行股份是整体化解天齐锂业债务危机的重要举措，且天齐集团减持均价低于增发锁定价格，并未赚取差价。鉴于此次非公开发行的董事会决议日距天齐集团最近减持日未超过六个月，为切实保护投资者利益，上述发行已予以终止，控股股东减持后又承诺认购公司非公开发行股份的行为未实质上构成短线交易，未实质损害上市公司中小股东的利益。

对于天齐锂业近两个月股价涨幅超过200%的情况，深交所要求其说明此次定增具体筹划过程、参与人员，是否存在内幕信息提前被知悉的情形等。天齐锂业表示，公司自2018年完成SQM股权收购后，持续研究考虑各类股权融资途径以尽快解决债务和财务费用压力。公司长期以来与瑞银证券保持沟通合作。考虑到公司目前的债务压力和引入投资者的急迫性，瑞银证券有意愿协助公司引入市场化投资者并提供服务和协助。

该公司称，经公司内部自查，未发现存在因公司及公司内部的内幕信息知情人泄露导致定增信息提前被知悉的情形。天齐集团作为内幕信息知情人，但其此前减持行为系基于已披露减持计划实施，且披露减持计划时公司尚未开始筹划定增，减持目的是为偿还质押股票融资借款，减持行为无明显异常，结合天齐集团出具的说明对相关人员访谈以及获取的其他证据，天齐集团在内幕信息敏感期期间的减持行为不属于利用内幕信息进行的内幕交易。

定增成闹剧，公司决策是否合理审慎？

此外，深交所还要求天齐锂业说明认购对象自有资金和自筹资金的来源、筹措资金的具体途径，是否作出认购下限承诺以保证此次非公开发行的实施，以及此次非公开发行募集资金总额是否合理可行，是否存在忽悠式定增的情形。

天齐锂业表示，天齐集团已与意向合作方达成合作意愿，合作方出于对天齐锂业未来发展的前景、实际控制人和天齐集团所持上市公司股权以及未来产业发展合作的信心，以资金支持控股股东参与本次非公开发行。

据披露，上述意向合作方为某股权投资基金，是天齐集团意向筹资对象，其拟与国资投资管理平台、大型保险机构合作，在资金方面支持天齐集团参与本次非公开发行。该股权投资基金成立时间十余年，在北京、上海、深圳等多地设立投资运营平台，具有较为丰富的创业经历和丰富的资源/新能源、科技，消费等领域的投资经验。长期以来，该股权投资基金看好资源/新能源产业发展，完成多笔行业领先企业投资。

意向合作方本次计划设立私募股权基金并意向投资天齐集团，资金规模为100亿元-160亿元。天齐集团与意向合作方未就上述投资的具体方式、方案、时间、违约条件等相关条款签订合同。

天齐锂业称，从资金方面看天齐集团认购天齐锂业本次非公开发行股票的资金来源具备一定可行性，不存在“忽悠式”定增。

对于终止非公开发行是否审慎的质疑，天齐锂业表示，因本次非公开发行股票事宜筹划过程较短，方案公告后引起市场较大关注。为避免任何由于继续推进本次非公开发行股票可能导致构成实质上的短线交易的风险，公司及时召开紧急董事会终止了本次非公开发行，在避免影响投资者交易权的情况下，未损害中小投资者利益。

仍面临沉重财务压力，连累业绩连续两年亏损

天齐锂业目前仍面临较为严峻的债务危机。该公司2018年以40.66亿美元（约合人民币259.2亿元）拿下智利锂矿巨头SQM公司23.77%的股权，但也因此新增并购贷款35亿美元，其中18.84亿美元已于2020年11月底到期。在锂业市场下行背景下，上述巨额并购并没有给天齐锂业带来预期效益，反而连累了其本身业绩，也带来较重的财务压力。

而后天齐锂业虽通过引入战投增资14亿元的方式获得一定债务展期空间，但其账上仍有超过300亿负债待偿。截至去年9月30日，天齐锂业负债合计346.77亿元，其中流动负债合计185.3亿元，非流动负债合计161.48亿元，资产合计426.71亿元，资产负债率达81.26%。

由于对SQM的股权投资效益不及预期，天齐锂业自2019年起业绩由盈转亏。2016年至2019年间，该公司净利润分别为15.12亿元、21.45亿元、22亿元和-59.83亿元，同比增长510%、41.86%、2.57%和-371.96%。

1月29日，该公司发布2020年业绩预告，预计去年全年亏损22.7亿元–13.6亿元，上年同期亏损59.8亿元；营业收入为30亿元至34亿元，上年同期为48.4亿元；基本每股亏损1.54元/股–0.92元/股，去年同期亏损5.24元/股。

其表示，2019年公司计提了大额长期股权投资减值准备合计53.53亿元人民币。2020年度公司将根据相关要求，对存在减值迹象的资产进行减值测试。

对于营业收入下降，天齐锂业表示，主要原因系锂化工品的价格在2020年1-3季度持续走低。叠加海外新冠疫情扩大因素导致出口份额降低，虽然锂化工品市场在2020年4季度以来有所反弹，但综合来看，公司本年产品销售均价和销量均较2019年有所下降。

1月29日收盘，天齐锂业报收于59.95元/股，下跌9.98%。