TMT板块早盘重挫!光模块龙头新易盛跌超7%,机构称其中报预告超预期,盈利能力亮眼

7月18日早盘,TMT板块重挫,电子、通信、计算机、传媒领跌申万31个一级行业,苹果、消费电子代工、光模块(CPO)、AI手机等概念指数跌幅居前,光模块龙头新易盛盘中一度跌超7%。ETF方面,聚焦AI算力的云计算50ETF(516630)一度跌超3%,新易盛、万兴科技、中际旭创、中科曙光、太极股份、拓尔思等持仓股跌幅居前。

消息面上,新易盛近期公布的中报业绩预告超预期,盈利能力亮眼:中报归母净利润8.1亿元-9.5亿元,同比增长180.89%-229.44%。单Q2净利润区间为4.86-6.26亿元,中位数为5.56亿元,超越市场预期。国泰君安认为,公司Q2来自北美大客户400G需求上量速度超预期,同时公司在降本增效表现突出,随着外部美元相较Q1略微升值,同时公司400G出货量环比大幅提升下,公司通过供应链的国产化、工艺的优化整合,带动盈利能力继续提升。

关于光模块板块,西南证券认为,AIGC带来的超大算力需求拉动通信基础设施建设及扩容,光模块作为数据传输的基础部件,需求首先迎来爆发。同时随着光连接高速率、大密度方向发展,2022年为800G元年,市场出货量约为万只级别,2023年逐步起量,2024年随着大模型厂商加速AI建设,加单意愿强烈、节奏频繁,预计将迎来爆发式增长。同时随着芯片速率翻倍,英伟达的B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块,光模块更新迭代也将加速。中国光模块企业占据全球60%以上的市场份额,进入市场较早,先发优势显著,拿下北美订单具有高确定性,同时业绩能见度高、落地性强。

云计算50ETF(516630)标的指数聚焦算力产业链,成份股涉及了AI服务器、光模块、数据中心、液冷服务器、算力设备、数据要素等多个热门概念。全球AI产业快速发展,算力短期或仍供不应求,相关板块有望深度受益。