《通信网路》日系外资首评智邦 优于大盘、目标价300元

日系外资针对智邦出具最新研究报告,看好智邦(2345)长期将大啖白牌交换器商机首评智邦优于大盘评等、目标价300元。

日系外资表示,看好智邦可以持续受益于100G交换器的日益普及,加上400G交换器也自第四季起出货持续升温,出货量增加,在进行超大规模客户测试之后,预计2021年第二季出货将进一步上升。

日系外资表示,根据IDC数据显示,尽管全球排名前5大的交换机OEM供应商仍然占据着全球市场76~78%的市占率,惟智邦的ODM直接业务也纷纷在下述因素,包括两原因,首先,越来越多电信公司企业也都在朝着分类开放的方向发展网路体系结构,而不是单一供应商解决方案,这表示白牌的硬体软体越来越吸引客户,而OEM供应商的专有IP重要性恐降低;再者,智邦在白牌交换器产业中居领导地位,它是全球第一家推出100G、400G交换器的厂商,有鉴于上述两原因,白牌交换器的成熟化都将有助于智邦长线营运,故首评智邦优于大盘评等、目标价300元。

另外,日系外资也预估,智邦的智慧NIC(智慧网卡)营收到2021年将从2020年的不到10%成长到10~15%,主要是因为AI、5G等趋势,高数据中心会积极分担系统处理器的负担。