通信行业观察：Manus突破AI Agent技术；DeepSeek推动算力需求激增

2025年2月，通信行业指数上涨2.67%，表现优于上证指数与沪深300指数，但弱于深证成指及创业板指。这一趋势背后，AI技术的快速迭代与算力需求的爆发成为核心驱动力。全球云基础设施服务支出在2024年同比增长20%，达到3213亿美元，AI模型的扩展加速了云计算的普及。同时，国内企业级ICT市场在2024年实现11.7%的同比增长，出海、云计算、AI及算力部署构成增长核心引擎。

Manus技术突破重塑AIAgent生态

多智能体架构推动产业升级

Manus凭借其多智能体协同架构与动态任务调度引擎，在AIAgent领域实现技术突破。该系统将复杂任务拆解为可执行步骤链，并调用工具完成全流程交付，标志着AI从“推理工具”向“自主执行体”的跨越。山西证券指出，Manus单任务运行成本仅为同类产品的10%，其低门槛特性加速了智能体应用的商业化落地。

算力需求呈数量级提升

Manus的普及对算力消耗提出更高要求。由于智能体任务非标准化、模型模块复杂及数据处理量激增，单任务算力需求可达传统推理模型的百倍以上。中银证券分析称，AIAgent的爆发将带动算力租赁、高端交换机及光模块等基础设施需求持续增长。头部云厂商如阿里云已与Manus展开合作，计划基于国产模型和算力平台实现全功能部署，进一步推动国内算力自主可控进程。

技术融合加速行业应用

Manus的技术突破不仅限于效率提升，更推动了跨行业应用的拓展。例如，金融、政务、法律等领域的云端AI服务加速落地，而阿里云推出的通义千问QwQ-32B模型与Manus的协同，为消费级显卡部署智能体提供了可能。光大证券认为，这一技术融合将催化智能驾驶、机器人等场景的迭代，AI应用的增长斜率有望显著提升。

AI驱动智算中心升级与终端变革

从通算到智算的基建转型

生成式AI对算力的需求推动国内数据中心向智算中心升级。政府主导的八大算力枢纽和十大中心建设加速，IDC预计2023-2028年我国服务器和存储投资年复合增长率达24.3%。同时，云计算部署模式在企业级IT市场中的占比持续提升，存量客户扩容与互联网客户全量上云成为趋势。

终端智能化进程提速

DeepSeekR1模型的低成本高性能特性，正重塑终端设备生态。华为、OPPO等厂商接入DeepSeek后，终端设备的自然语言处理与多模态推理能力显著增强。IDC预测，未来五年国内PC、平板及智能手机出货量年复合增长率将达1.0%-2.6%，AI驱动的交互升级与自动化控制成为关键卖点。银河证券指出，端侧AI应用的普及将带动AI眼镜、AI手机等新品加速推出，进一步拓展消费电子市场空间。

云边协同与算力网络优化

在算力资源布局方面，我国已形成“国家枢纽节点—区域集群—城市边缘”三级架构，但跨层级协同仍需加强。政策层面强调统筹推进“万兆光网”部署与算力中心建设，以满足AI时代对泛在接入能力的需求。天风证券分析称，头部云厂商的算力租赁收入有望随AI应用落地快速增长，而国产显卡推理性价比的提升，为训练与推理混合负载场景提供了更优解决方案。

（注：本文仅陈述客观事实与行业趋势，不构成投资建议。）

本文源自：金融界

作者：观察君