旺季有看頭 臺灣創新科技50指數成份股新增剔除各八檔

台湾创新科技50指数vs加权指数vs电子类指数。(资料来源：台湾指数公司、Bloomberg)

依据台湾指数公司最新公布野村台湾创新科技50 ETF （00935）追踪台湾指数公司特选台湾上市上柜FactSet创新科技50指数定审结果，成分股异动或权重调整自10月22日起生效，这次新增八档成分股，包括：中砂（1560）、华邦电（2344）、威盛（2388）、稳懋（3105）、家登（3680）、万润（6187）、旺矽（6223）、矽力-KY（6415）；删除八档则为智原（3035）、欣铨（3264）、世芯-KY（3661）、新唐（4919）、天钰（4961）、谱瑞-KY（4966）、爱普（6531）、矽创（8016），换股比率 16%。

恰逢AI科技投资大潮，00935ETF自2023年11月1日挂牌以来，截至最新资料10月18日，规模从11.4元亿左右成长至93.6亿元，规模增幅高达721%，受益人数约5.9万人，若观察发行单位数亦从71,004,000股成长486%至416,004,000股。

野村台湾创新科技50 ETF (00935)基金经理人林怡君分析表示，若观察该指数最新一次的成分股审核结果，删除的成分股主要因为未通过指标筛选，例如，股价表现疲弱使52周股价动能垫底，抑或是研发费用占营收比重下滑、甚至绝对数值小于2%；新增的成分股中则有不少股价动能维持稳健向上，抑或是研发费用占营收比重有所提升。

若分析公司市场与产品优势，不难发现新增成分股大多受惠于近期AI科技爆发式成长所带动的相关需求，例如在晶圆代工与高阶晶片制程中必须的CoWos先进封装、晶圆与光罩载具，受惠AI晶片自制需求而带动的IC设计，抑或是因伺服器需求激增而带动的电源管理(IC)需求，乃至于制程中的必备关键耗材如钻石碟技术砂轮，以及终端应用如资料储存相关的快闪记忆体等，这些都是整体AI等创新科技发展过程中，可望受惠的上中下游相关商机。

野村投信投资策略部副总但汉远进一步指出，00935 ETF追踪台湾创新科技50指数的精神着重在「研发创新」，研发活动投入愈多时，公司的价值和股价也会随之提升，从历史回测来看，研发费用占营收比例越高的公司，长期股价表现往往更为突出。

其中独家指标「研发费用占营收比重排除最差25%及小于2%」更是直指科技股的核心「创新能力」。由于科技不断进展，产业结构创新的速度越来越快，研发费用支出占营收比重相对较高的公司，更有机会将投入资本支出转化为营收及盈余逐年成长的养分，股价爆发力及长期上涨潜力也较高，在台湾以创新科技为主轴的产业结构下，这类型的公司可望长期吸引资金不断进驻并支撑其表现。

展望后市，林怡君表示，10月17日台积电法说会结果令市场惊艳，推动台股大幅走高，台积电相关供应链持续轮动，预期指数动能未结束，台股有机会再创新高，加上第4季为传统电子旺季，以及年底作梦行情在即，估计11月美国总统大选后美股可望回复多头格局。

长期而言，AI相关需求持续攀升，长期来看创新科技相关题材将成为投资人的契机，对于打算长期布局AI科技的投资人，投资人不妨趁美国大选前，把握投资良机，单笔或定期定额分批布局创新科技相关ETF，除了台积电等半导体族群，创新科技ETF更囊括其他AI科技软硬体应用的领导品牌，无论是利用市场震荡或风格转换时逢低进场布局，提早卡位搭上这波AI科技投资列车，也可望丰富投资组合的多元性与向上潜力。