纬创股价跌不停 法人这样看辉达的影响

纬创。图／本报资料照片

美商务部宣布，计划限制向中国出售更先进的人工智慧晶片，受此影响，辉达(Nvidia)周二股价下滑4.68%，市场担忧会对相关台湾供应链造成负面影响，台股AI概念指标股纬创(3231)近期股价表现更显疲软，今(18)日早盘开低后，股价持续弱势，10点过后出现急杀，跌幅约6%，引发投资人关注。

法人认为，美国如果真的更新限制企业出口AI晶片与晶片制造工具至大陆的规定，对台湾电子下游相关供应链影响，主要在帮Nvidia代工模组的鸿海(2317)及纬创，不过辉达AI GPU模组跟基板相关营收占相关供应链的整体营收比重低，预估影响也有限。

美商务部宣布，计划限制向中国出售更先进的人工智慧晶片，市场消息传出，本次禁令除涵辉达H800和A800 PCIe/模组外，L40S都在本波禁令之内，市场担忧，若禁令扩及降规版L40S，辉达恐完全失去中国AI市场，并对相关台湾供应链造成负面影响。

群益投顾表示，以辉达AI GPU各阶段成品来看，模组主要生产厂商是鸿海， Nvidia AI GPU基板的供应商有纬创与鸿海，因此如果美国进一步的限制Nvidia 与其它厂商对中国出售先进的AI晶片，而使Nvidia对中国AI GPU的出货减少，推估对鸿海与纬创会有影响。

不过，群益投顾推估，生成式AI伺服器相关营收占鸿海2023年与2024年整体营收比重约在5%以内，因此假如鸿海受美国禁令影响，出货的辉达AI GPU模组跟基板减少的话，推估对鸿海整体营收影响在1%以内。

在纬创的部分，纬创先前曾表示AI伺服器在2023年可望贡献营收200-300亿元，在2024年可望贡献的营收上探600亿元，以市场共识预估纬创2023年与 2024年营收为8,823亿元与1兆87.24亿元来看，AI伺服器占纬创整体营收比重仅约为3.40%与5.95%，因此假如纬创受美国禁令影响，出货的辉达AI GPU 基板减少的话，推估对纬创整体营收影响也有限。