闻泰科技拟24亿元 收购欧菲光旗下资产

闻泰科技29日公告公司于当日与欧菲光及其子公司签署了相关协议,拟以现金方式购买广州得尔塔100%股权以及江西晶润拥有的相关设备交易作价合计人民币(下同)24.2亿元。

闻泰科技表示,目标资产运营效率较高、技术研发能力相对突出,拥有专业、高效的技术研发团队。本次交易完成后,公司将进一步拓宽业务版图,形成完整产业链,从而更好的抓住5G、IoT、智能电动汽车领域需求快速增长的发展机遇,促进公司业绩长期可持续增长。

广州得尔塔是2020年11月份刚更名的,前身为索尼电子华南有限公司,成立于2004年,由索尼(中国)有限公司投资设立。2016年11月,欧菲光以15.8亿元的价格买入这家公司100%股权,从而进入苹果供应商,并将企业更名为欧菲影像技术(广州)有限公司。当时,这家企业拥有苹果50%前置摄像头以及10%后置摄像头的市占率,欧菲光也由此成为苹果摄像头主力供应商。

广州得尔塔一直系欧菲光的重要子公司,业绩占比并不低。近两年,广州得尔塔业绩增长明显:2019年及2020年,分别实现营业收入51.2亿元、46.2亿元,分别实现净利润1.1亿元、3.4亿元。

资料显示,闻泰科技此次拟收购的江西晶润拥有的设备,是其向境外特定客户供应摄像头相关的设备。合计776项,主要为超声波清洗机柔性电路板组装工件自动安装机、晶片贴合机等生产设备。

所谓的境外特定客户,外界普遍认为大概率是苹果。此前欧菲光宣布将失去一位重要客户之后,闻泰科技迅速就该事项对上述拟收购的标的进行评估,并向欧菲光出具书面告知函,表示双方将就目标资产的定价原则内容进行沟通与协商

从目前的定价来看,上述两项资产的交易对价并不贵。截至2020年底,江西晶润相关设备的账面价值为6.6亿元,交易对价定为7.2亿元。截至2020年末,广州得尔塔净资产为15.6亿元,此次100%股权交易对价定为17亿元。

而当初闻泰科技与欧菲光签署收购意向协议时,双方约定收购价格为广州得尔塔2020年净利润的10倍,再加上经营性资产(江西晶润的相关设备)的价格。按此计算,广州得尔塔的交易对价原本应该定为34亿元。也就是说,本次17亿元的交易对价,相当于打了五折。

目前欧菲光已被剔除果链。广州得尔塔后续还能否与苹果合作?闻泰科技表示,还需待交易完成后,通过特定客户审厂后才能重新获取订单,最终能否取得订单仍存在不确定性

闻泰科技坦言,本次交易完成后,除审厂及重新取得订单的风险外,目标资产可能出现持续亏损、资产减值的风险,可能面临市场竞争加剧、技术研发无法满足客户要求、国内外政治经济环境变化等多方面不确定因素带来的风险。