先锋投资评论 ESM释宪案过关 欧美股温涨

文/先锋投顾

本周多项投资人关注的国际议题中,德国宪法法庭对ESM合法性的裁决昨日顺利过关,此结果基本上符合市场预期,但也代表短期内欧债最大的不确定性已经移除,在德国没有反对的情况下,ESM得以正常运作,而欧洲央行日前表示将施行的无上限公债购买计划,预计也将不会遭遇明显阻力。在欧债气氛转佳的情况下,西班牙义大利的十年期公债殖利率也分别下滑至5.6%及5%附近;西班牙总理昨日表示在举债成本大幅下滑的情况下,该国或许没有向ESM寻求援助的需要,义大利也预期明年或许经济可以恢复成长,均足以见欧债情势正逐渐受到控制。接下来市场焦点将聚集在美国联准会的会议结果上,QE3是否推出势必影响股市表现,但预计市场长线仍会朝正面方向发展。

美国股债:市场不确定因素减少 股市温涨美股:德国宪法法庭对欧洲稳定机制(ESM)的裁决,为市场带来相对正面讯号,唯投资人持续观望美国联准会会议结果,美国三大股指昨日均温和上涨,道琼工业指数收高0.07%至13333.35点,史坦普五百指数走升0.21%至1436.56点,那斯达克指数则上涨0.32%至3114.31点。经济数据:美国7月趸售存或月比,由前期的-0.2%升至0.7%,优于分析师预期的0.3%;进口物价指数月比,由前期下修后的-0.7%升至0.7%,低于预期的1.5%。美债:欧债问题不确定因素减少,令市场避险需求也随之下滑,美国十年期长债殖利率走高5.7个基点至1.758%。

欧洲股市:ESM释宪案过关 欧股有撑德国宪法法庭裁决ESM并无违宪之虞,尽管对德国的出资上限有所限制,但仍减少市场部份不确定性,欧洲股普遍小幅走扬。德国昨收高0.46%至7343.53点,法国则走扬0.18%至3543.79点;英国7月失业率意外上升,拖累股指下跌0.17%收5782.08点。经济数据:欧元区7月经季调工业生产月比,由前期的-0.6%升至0.6%,优于分析师预期的0.1%;英国7月国际劳工组织失业率统计,由前期的8%升至8.1%,市场原预期失业率会持平。

亚太股市:乐观看待德裁决 亚股收红亚太:市场对德国宪法法庭有关欧洲稳定机制(ESM)释宪案的结果,抱持相对乐观态度;加上中国昨日再度发出救市喊话,带动亚洲股市表现,MSCI亚太不含日本指数收高1.16%至49.44点。日本:日本公布第7月机器订单月比,由前期的5.6%降至4.6%,但远优于分析师预估的2%;加上年比也优于市场预期,为日股提供额外动能终场日经225指数上扬1.73%收8959.96点。大中华:中国总理温家宝暗示,政府将有更多空间透过财政及货币政策来刺激经济,为股市带来利多,但受中日钓鱼台问题影响投资人信心,陆股昨日表现较为震荡,上证指数终场收高0.28%至2126.55点;香港股市也受惠对中国刺激措施的期待,恒生指数最终收涨1.1%至20075.39点。南韩:昨日在苹果公司发表最新iPhone5前,南韩零组件供应商股价普遍上扬;此外,南韩昨日公布8月失业率低于预期,进一步推升南韩股指1.56%。

新兴股债:投资人疑虑降低 新兴股收拉丁美洲:市场对欧债问题疑虑降低,加上基本原物料价格昨日普遍走升,带动巴西股指昨日上涨0.84%至59921.8点;墨西哥则在工业类股领军下,上涨0.62%至40248.38点。俄罗斯乌拉尔油价格昨日走升0.39%,为俄罗斯股市提供动能,股指昨日最终收高0.17%至1482.51点。南非:受基本金属普遍上扬激励,南非股市昨日在投资气氛较佳的情况下收红,股指昨日走扬0.86%至31533.63点。新兴债:近期新兴债明显受到投资人青睐,在指数连续上涨11个交易日后,昨日出现小幅回档整理,摩根大通新兴债指数昨日跌0.25%收686.71点。

全球汇市:ESM裁决 推升欧元市场对QE3的施行仍抱持观望态度,昨日美元兑主要货币表现错综;受德国宪法法庭驳回暂停ESM的请求后,欧元持续走强,欧元兑美元升值0.35%,收1.29美元兑1欧元。日圆兑美元贬值0.12%,收77.86日圆兑1美元。因先前发生矿场暴动,南非矿业劳工的罢工行动有蔓延之势,拖累昨日南非兰特兑美元汇价,兰特兑美元贬1.88%。