先探／铜板股大变身
今年以来台股指数上涨约10.6％，但不少个股表现颇佳，涨幅超过五成、甚至一倍者不在少数，具有转机、业绩成长或是产品涨价、缺货者，涨幅尤其凶猛；过去市场不甚注意者，往往在公司获利、营运转变后，就赢得市场掌声，这种质变股当指数登上万点涨势扩散后，未来值得留意。
【文／方亚申】
美股从去年川普当选总统后，一路震荡上涨至今，近一周包括道琼、S&P 500及Nasdaq指数还在创新高；欧元区则因为经济好转，以德国为首的欧股也是高姿态。亚洲的韩国及日本表现不遑多让。国际资金追求股票风险性资产态势至今未变。
而美股中亚马逊股价已登上一千美元，成为第五档「千美元俱乐部」成员。微软、脸书、苹果等全球总市值前十大公司股价还持续盘坚陆续创高中。国际股市多头走势未改，台股相对就没有大跌危机。外资五月来迄今累积买超台股逾五七○亿元，虽然期指多单未见大幅拉升，但还是属于较偏多态势。由于距离台股年度除权息大戏已近，今年以来外资买超台股近二五○○亿元，应该不至于马上反手卖出，尤其台股殖利率还不算太低，若以外资持股比重，今年至少可配到四千九百亿元以上现金股息，若要卖出也要等到除息后吧！只要国际股市不大跌、外资未反手大卖超，台股还是持续盘坚居多。技术上，指数逐渐站稳一万点，包括五日线、十日线及月线都呈平行式上升，而季线也已上升至九千九百点，低档层层支撑。柜买指数在高价股奋起下，也将挑战高点。
而台股今年上涨主轴，除了中流砥柱苹果供应链外，从NOR、NAND Flash、被动元件、光学镜头、网路频宽、矽晶圆、汽车电子到ＩＣ设计族群，大多具有以下三个质变的特色：
一、产业经过长期整合，不少投资者退出，认真经营者经过长时间惨澹经营，如今熬出头，加上有新的应用出现，刺激需求暴增。例如；DRAM、NOR、NAND Flash、PCB、被动元件、光学镜头、网路频宽、矽晶圆、汽车电子等。
二、公司本身力求经营改善，创造业外收益，财务健全，公司价值得以水涨船高，荣成、岳丰、宏和、强盛、所罗门、佳世达、大亿科、华新集团…等皆是，后有详细报导。
三、中国大厂入股，台厂也加入红色供应链，例如美律、宣德、淳安、新巨科等。
值得注意的是，上述三大类族群，至今还未联袂跌停，股价大涨后拉回，量能也下降，未见压低出货，巩固台股上万点信心。
其中最令人惊讶的是半导体NOR产业，旺宏去年最低价二．一一元，如今超过十八元，涨幅超过七倍；华邦电也从七．五元附近上涨接近二○元。低价股遇到转机，涨幅总是最凶猛的。由于赛普勒斯等大厂逐渐退出市场，旺宏市占率变成第一名。加上新应用兴起，连苹果新手机都需要用到，持续供不应求。DRAM及NAND Flash缺货涨价，也是建立在过去几年国际扩厂有限，需求应用突然爆发，群联股价过去都在二五○元附近游走，如今提高至三五○元。半导体族群还是很勇，从台积电股价创新高可知。美国费城半导体站稳一千点，接下来就向一千二百点挺进。
而上期本刊介绍的被动元件，就是典型的产业经过长期整合，国巨、华新科等就是经过三次以上减资，日厂又逐渐退出市场，这次汽车电子需求一起来，整个状况就很好，国巨已经站稳百元，二○一三年股价还在十元以下。光学镜头则是受到手机双镜头及多镜头渐成主流，需要的光学镜头将出现倍数以上增长，配合汽车镜头需日益增多，造成从一线的大立光到二、三线的新巨科、今国光、先进光等将雨露均霑，是今年股价表现最凶猛族群之一。不过业绩获利上除了大立光外，其他还未能跟上股价，以至于股价大涨后整理时间要较长。(全文未完)
全文及图表请见《先探投资周刊1938期》便利商店及各大书店均有贩售或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩当期内文转载