亚洲景气复苏 获利展望佳 亚太股市相对被看好
野村亚太高股息基金经理人陈亭安表示,在经济强劲复苏、企业营运状况持续改善之下,对于股市仍维持偏多看法。此外,联准会并不会提前结束宽松政策,主因目前劳动市场的复苏状况仍然脆弱,加上预期联准会将容忍通膨增长一段时间,预期联准会最快也要到2023年初才有机会升息,因此金融市场将持续保持相当充足的流动性。财报方面,企业去年第四季财报普遍优于市场预期,展望也偏乐观,目前市场预期今年亚洲企业获利将成长20%~25%。企业获利增长幅度将可以抵销来自评价面下修的幅度。
台新中国精选中小基金经理人游欣颖表示,陆股展望仍将牵动亚股表现,A股在历经前期回调后,3月是市场悲观预期的顶点,风险已充分释放,4月份市场关注的重点将由海外转向大陆内部,主要因素有二:1、大陆基本面预期在上修:从3月PMI来看,显示制造业供需两旺,内需消费、出口均表现乐观,第一季经济数据有望超市场预期。从企业第一季财报来看,业绩增速有望迎来高点,利润改善有望进一步修复悲观预期;2、全球基本面预期在下调:近期海外疫情再次反复,且接种意愿难以迅速提升,后续疫苗接种速度可能放缓,达到群体免疫时间可能拉长。
安本标准投信投资长彭炫通表示,通膨数据的变化、升息议题的讨论,将影响今年市场走势趋于动荡,但震荡走高的格局,仍是今年投资市场不变的主轴,目前资金宽松环境有利风险性资产表现。
彭炫通指出,投资人可布局与经济成长高相关的市场及类股,因景气复苏,获利展望佳,亚太地区中仍是相对看好的区域,尤其亚洲新兴经济体基本面有撑,包括经常帐盈余、通膨温和、实质利率较高、可观的外汇存底、合理的汇率估值,即使日后货币政策趋紧,新兴亚洲也能稳住阵脚。
游欣颖也指出,从宏观流动性来看,整体保持平稳,大陆央行表态货币政策已内部目标为主,不受美债殖利率及新兴市场加息影响。而从机构资金动向来看,近期随着市场反弹,公募产品出现了净申购,因此股票市场流动性也逐渐改善。预期在十四五政策落地,以及随着第一季财报陆续公布,政策及业绩双驱动下,A股有望迎来新的催化剂,配置方向建议以盈利持续恢复的板块为主,包括消费、科技、医药等类股。