怡和嘉业获国联证券买入评级，耗材业务持续增长，期待海外订单恢复

2024年08月21日，怡和嘉业获国联证券买入评级，近一个月怡和嘉业获得2份研报关注。

研报预计考虑下游去库存影响，我们预计公司2024-26年收入分别为9.18/11.72/14.17亿元，同比增速分别为-18.25%/27.70%/20.91%，归母净利润分别为2.29/2.99/3.63亿元，同比增速分别为-22.86%/30.16%/21.36%。鉴于公司是国内家用呼吸机龙头企业，拓展全球市场具备竞争力，下半年去库存影响逐步减弱，业绩有望恢复增长。研报认为，从产品看，2024年上半年家用呼吸机诊疗业务收入2.30亿元，同比下降60.07%；耗材类业务收入1.36亿元，同比增长26.13%，占比35，69%，耗材占比稳步提升。受美国家用呼吸机市场下游去库存影响，公司业绩短期波动，我们预计随着去库存接近尾声，以及公司与RH合作协议落地，海外业务有望恢复正常增长。

风险提示：经销商模式风险；知识产权风险；新产品研发、上市不及预期风险。

本文源自：金融界

作者：研报君