一周市场观察丨快速减持套现 巴菲特“狂砍”近半苹果持仓

来源：封面新闻

封面新闻记者 朱宁

北京时间8月3日晚，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦发布了2024年第二季度财报，净利润大幅超出市场预期，达到303.5亿美元。

值得注意的是，伯克希尔哈撒韦大幅增加了现金储备，此外还大幅减持了苹果股票，减持幅度近50%。巴菲特此前曾表示，除非发生重大变化，否则苹果将是最大的投资。

现金储备持续上升

财报显示，2024年第二季度，公司营收936.53亿美元，上年同期为925.03亿美元，市场预期910.9亿美元；净利润303.5亿美元（约合人民币2173.15亿元），上年同期为359.12亿美元，市场预期177.86亿美元。2024年上半年，伯克希尔合计净利润达430.5亿美元，去年同期为714.16亿美元。

此外，伯克希尔哈撒韦似乎正在大规模储备现金。截至第二季度末，公司现金储备为2769亿美元（约合人民币1.98万亿元），再创新高，一季度末为1890亿美元。

在今年5月份的股东大会上，巴菲特曾回应了伯克希尔手握巨额现金储备。他表示，现在没有足够有吸引力的标的去配置资产。“我们很想花这笔钱，但我们不会花，除非我们认为需要做的事情风险很小，而且能给我们带来很多钱。”当时，巴菲特曾直言，接下来伯克希尔现金储备可能会达到2000亿美元。

大规模减持苹果

需要指出的是，截至6月30日，股权投资的总公允价值中，72%集中于美国运通、苹果公司、美国银行、雪佛龙和可口可乐。截至6月30日的季度内，净卖出价值755亿美元（约合人民币5400亿）的股票。

但令人震惊的是，伯克希尔哈撒韦二季度大幅减持苹果股份，持股数量几近“腰斩”。财报显示，公司在第二季度将其持有的苹果公司股份从第一季度的7.89亿股大幅减至约4亿股，降幅近50%。今年第二季度，苹果公司股价从4月1日开盘的171.19美元涨到了6月28日收盘的210.62美元。

即便按期间最低股价164.075美元计算，伯克希尔哈撒韦此次出售苹果股票也套现了超过630亿美元（约合人民币4500亿元）。而如果按期间最高股价220美元计算，此次减持股份价值更是超过850亿美元（约合人民币6000亿元）。

从股价来说，今年迄今为止，苹果股价累计上涨了14%，总市值为3.35万亿美元，是美股最有价值的公司。

截至目前，伯克希尔哈撒韦仍持有苹果约2.6%的股份，按照当地时间8月2日收盘价219.86美元计算，价值约880亿美元。

此前，伯克希尔在第一季度减持了13%的所持苹果股份，彼时在5月份的伯克希尔年会上，巴菲特回应称，减持苹果公司股票，是投资获得可观收益后的税收原因，而不是基于对该股的长期判断。他还表示，2024年底，苹果极有可能仍然是伯克希尔持有数量最大的股票。巴菲特说，除非发生重大变化，否则苹果将是最大的投资。

美国银行股价步入上涨区间

但依旧遭持续减持

值得一提的是，伯克希尔近段时间有条不紊地削减了美国银行的头寸，这是其仅次于苹果的第二大重仓股。

监管文件显示，在截至本周四（8月1日）的12个交易日里，伯克希尔哈撒韦出售了价值约38亿美元的美国银行股票。

记者注意到，近几个月来，美国银行股票一直在上涨，从去年10底的低点到伯克希尔7月份开始抛售时已累计上涨了75%。

从巴菲特买入美国银行的历程来说，自2011年起，巴菲特便开始买入美国银行，随后美国银行便成了伯克希尔·哈撒韦的第二大持仓股，仅次于苹果公司。

巴菲特还多次盛赞美国银行的管理层，在谈到持有美国银行的股票时他曾说：“多年前，我主动加入，他们为我们做了一笔非常不错的交易。我非常喜欢Brian Moynihan（美银CEO），我不想卖掉它。”

更早之前，伯克希尔·哈撒韦公司分别在7月19日和7月24日、29日披露了其实施减持美国银行的动作。

2022年，伯克希尔·哈撒韦退出了几个长期持有的银行股，包括摩根大通、高盛、富国银行和美国合众银行，但其中没有美国银行。

巴菲特今年的减持操作发生在美国银行公布二季度财报的第二天。当地时间7月16日，美国银行披露了二季度财报，报告期内，公司实现营收511.95亿美元，净利润135.71亿美元，超出市场预期。但是，作为该行最大收入来源之一的净利息收入则降至137亿美元，不及市场预期。

有市场人士分析，美联储即将开启降息可能是巴菲特减持美国银行的逻辑之一。银行业的盈利能力在很大程度上依赖于净息差，即银行贷款利率与存款利率之间的差额。通常情况下，较高的利率环境有助于扩大净息差，从而提高银行的盈利能力。如果市场预期美联储即将降息，这可能导致银行业的净息差缩小，从而对银行的盈利能力产生负面影响。