印巴双星提前布局 H2看涨一成

群益投信统计资料显示，2000年以来历年下半年全球主要股市平均表现，前十名依序为巴西11.63％、印度11.37％、印尼6.99％、墨西哥6.47％、纽西兰6.38％、俄罗斯6.17％、道琼指数5.14％、上海综合指数4.55％、NASDAQ指数4.51％、韩国4.23％。

群益投信表示，印度与巴西股市今年来表现不错，两个股市都曾创下历史新高纪录，今年来报酬率分别为11.11％、6.72％；此外两者的优势产业刚好涵盖科技、消费、原物料、以及能源，更同时拥有人口红利、内需扩张以及丰富的天然资源及强大的软体科技的各种能力。

群益印巴双星基金经理人陈建彰指出，巴西央行6月16日将基准利率提升3码至4.25％，是今年3月份以来第三次升息，预计8月时将再度升息。

巴西目前股市本益比为9.7倍，已低于长期均值的10.9倍。虽然长期投资价值浮现，展望后市，投资方面建议还是要以选股为主，原物料、能源、必须消费等获利前景较佳的产业可以持续关注。

景顺亚太区环球市场策略师赵耀庭指出，预期未来股票表现将超越固定收益，因为全球经济在2022年第一季末前会持续加速回温。财政刺激措施和货币宽松政策将继续支撑风险资产，其中周期性资产在此扩张性环境下，绩效可能会领先。

新兴市场随周期成长的特性显著，加上货币情势宽松、美元疲软的环境，新兴市场可望创造领先绩效，过去经验也显示此市场表现与原物料价格呈正相关、与美元走势呈负相关。

然而，由于疫情和Delta变种病毒株的出现，而且新兴市场各地区接种步调不一，投资需要慎选地区。

富兰克林坦伯顿亚洲小型企业基金经理人伽坦．赛加尔认为，随着疫苗接种进展加速以及受压抑的消费释放支撑成长动能，预期印度经济活动有望自第三季起逐步正常化。政策致力推动制造业与基础建设有利经济结构可持续成长，强劲的全球成长也将带来助力，预期在未来几个季度将进入周期复苏。