營運前景看俏 法人唱多兩檔高價生技股

高价生技股获利前景看俏，法人唱多动作不断，保瑞（6472）日前并购美国药厂，有助扩充美国市场产品销售广度及全球CDMO接单能量，获调高评等至买进；美时（1795）未来两年营运动能仍佳，获上修目标价。

投顾法人分析，保瑞日前收购的美国百年药厂Upsher-Smith，在美国市场共有 48 项上市药品，领域涵盖中枢神经系统、心血管、皮肤、贺尔蒙、泌尿道等，并有两间制造工厂，预计并入后将成为全美最大口服固体制剂厂之一。

保瑞此次以帐上现金及银行贷款支应收购资金需求，法人评估，将带来每股税前纯益7至8元的贡献，而中长期综效而言，除可有效强化安成美国市场产品销售广度外，更有助争取国际品牌客户特别是北美市场的代工订单，预料获利挹注将有极大提升空间。

大型本国投顾指出，美时2023年营收169.57亿元，连续五年成长，毛利率亦大幅增加；展望2024年，推估血癌用药Lenalidomide将贡献美时今（2024）年整体营收达57至60亿元，年增约63%。

此外，亚洲市场持续成长，Stelara、Prolia 及Xgeva等生物相似药，将自2025年后陆续于南韩、台湾与东南亚上市；美欧市场方面，戒瘾药市占率微幅增加，癌症学名药Midostaurin及Nintedanib也可能在2025年后于欧美上市，带动营收逐年成长。