愈來愈多國家 警覺太依賴美元

美元与人民币的无硝烟战争 专家表示,人民币在内的任何货币想取代美元,不是一夕之间就能发生,目前只能思考如何降低对美元的依赖。本报资料照片

美国财长叶伦日前表示,美国对俄罗斯等国实施的经济制裁,恐怕对美元在全球的主导地位带来风险。新世代金融基金会董事长陈冲说,最核心的问题在于美国把愈来愈多的面向,从美元清算到金融交易、贸易、产业技术管制等,全面让美元「武器化」,愈来愈多国家警觉对美元的过度依赖,因此加速美元流失其主导性。

美元目前仍是世界上的霸权货币,展现在外汇存底、贸易结算、投资交易等三方面。美元占全球各国外汇存底大约一半,稳居冠军,但为近廿年的最低水准;其次是欧元的百分之廿左右,依序分别是英镑、日圆,人民币目前占比排第五。

而根据中国人民银行(大陆央行)公布的数据,跨境人民币收付规模去年已达四十二点一兆元,在同期本外币收付总额中的占比提升至百分之四十九。也就是,中国大陆跨境交易中近一半已经使用人民币结算。

人民币挑战美元霸权 制表/大陆中心、财经中心

环球银行金融电信协会(SWIFT)数据显示,今年一月全球支付货币排名中,美元、欧元、英镑、日圆位居前四名,美元占比百分之四十点一二,人民币占比百分之一点九一,续居全球第五大支付货币。国际清算银行调查也指出,去年四月人民币在全球外汇交易市场的占比提高到百分之七,成为全球第五大交易货币。在在显示人民币的地位逐步提升。

陈冲说,国际货币基金组织(IMF)前首席经济学家、哈佛教授Kenneth Rogoff十年前认为美元要丧失主导性,至少需要五十年,现在Rogoff预期美元流失主导性只要廿年。陈冲指出,美国前后任总统川普、拜登在美中对抗上相继出手,加上俄乌战争更雪上加霜,美国将俄罗斯及相关阵营全面排除在美元清算体系之外,都是美元主导性加速流失的原因。

对于美元「武器化」后遗症,陈冲认为,被制裁的国家使用美元会非常不便,其他国家看在眼里也会担心美元的依赖性,开始少用美元,反映在很多国家的外汇准备和美元比率已经降低,长此以往,愈来愈多的国家加入阵线,就会使美元丧失主导性。

台经院景气中心主任孙明德指出,美国政府用行政命令制裁中国很容易,但美国发的庞大公债还要卖给中方,美中陷入互相报复的轮回,「美国号召各国搬走在大陆的工厂,大陆则是展开去美元化」。

孙明德表示,过去美元强势,一来是因为经济强,二是有石油支撑,一九七○年代美国放弃金本位后,石油成为美元支撑新商品。但美国近十年量化宽松、大举印钞使得美元浮滥,加上财政纪律不佳,举债连年增加,使得美元弱势浮现。对外美国动辄制裁他国,都引起各国担忧。全球各国曾想寄望一九八○年代的日圆,或一九九○年代的欧元能替代美元,却并未实现,然而降低美元比重仍是各国共识。