兆豐金（2886）非投資人最愛！前三熱門金融股：第一金、中信金、富邦金…股利幫你算出來！

兆丰金控示意图。 图／兆丰银行提供

【文．玩股讲客人】

2023年开始，国际金融市场继续乱，金融股继续倒，所以老师、达人们开始大推ETF，还有一些从金融股转往ETF的达人，难道金融股没救了吗？其实投资不应该是随波逐流，有金融股就继续配置，毕竟这种股票也算是景气循环股，烂久了就会变好，强个几年又会转弱，遇到升息就会影响营运及投资绩效，等到降息又是笑呵呵对吧？说到这边，如果你是对金融股有兴趣的人，请继续往下看，因为在2023年还在坚持发表金融股文章的人不多了，我是其中一个，而且每次都用不同角度观察。

这次的角度要从证交所每月统计定期定额交易户数来观察，这也代表小资族或你我每月固定买进的股票，如果不去关心，只是一直扣款也不行吧？来看看前十名的金融股有多少档。

年初的定期定额交易户数排行中，前十名居然有六档都是金融股，除了永远的冠军台积电，第六名中华电、第九名台泥、第十名鸿海，其余六家都是金融股，分别是第二名玉山金30,218户、第三名兆丰金29,519户、第四名合库金17,736户，后面还有第一金、富邦金、中信金，撇除获利王富邦金，其他清一色都是银行相关的金控股，大家也知道升息就是要投资银行股嘛，这很合理。

来到九月之后，你以为今年配息衰退或不配息就没人买金融股吗？错了，而且大错特错，不仅是原本金融股的扣款人数大增，本来是六档金融股还变成七档，所以鸿海居然被踢掉前十名，因为挤进新同学台新金，这家是以寿险操作及数位银行经营为主的控股。比较特别的是兆丰金，元月排行第三名，九月已经超车到第二名，基本上你可以把第二名当成是冠军了，因为只要台积电还在的一天，近年内应该很难被取代（笑）。再从这些定期定额的股票来看，每一档扣款人数都在持续上升，显然大家已经慢慢知道微笑曲线这件事情，反正大型权值绩优股，慢慢买、定期买，总有一天等到你回来，不过我们要看的还是金融股，至于其他像是中华电或台泥，这在我另外一个「权值股」系列文章已经写过不少相关文章，台泥就等第三季季报出炉，我再来研究看看吧，最新的是深度探讨鸿海在大陆最新营运状况，有兴趣的记得去看一看。

既然要针对金融股来观察，我就帮大家整理九月份前十大交易户数的成长幅度，计算原理是以元月跟九月份的交易户数做对照，看总增幅是多少。

第一名增加最多的是第一金高达30.55%，第二名是中华电27.43%，第三名是中信金增加21.72%，第四名富邦金成长20.57%，排序先看到这边就好，扣掉中华电之后，剩下三家金融股，我们先针对这三家来研究，不然文章篇幅会太大，前三大写在「兆丰金、玉山金、第一金怎么选？各家获利优势大不同！」，总之，老读者应该都很清楚了，反正我一直在写金融股文章，这系列我已经写超过两年了，基本上所有金融股都写过好几轮了，所以这次没写到的，下次还是有机会。

接下来我们就来看看第一金、中信金、富邦金，包含近期获利状态，顺便来看看2024年可能配发的股利吧！

第一金（2892）：稳健获利配息中

根据最新自结统计，第一金2023年前三季EPS缴出1.4元、年增12.9%，对比2022年前三季同期的1.24元，受惠升息而持续成长，再从全年获利来看，2022年EPS是1.56元，再往回推，2021年缴出1.52元，疫情最严重的2020年则是1.32元。

目前十月份EPS还没出炉，我们先从前三季按比例换算，年化EPS是1.87元左右，这数据直接超越疫情期间的EPS表现，所以为什么大家都跑来买第一金？这答案已经够明显了啦！再接着研究股利政策，我们把时间拉到近五年，区间横跨2018年到2022年，等于是一次观察疫情前的中美贸易战到现在，现金配息率最低是2022年51.3%，配股率最低则是2020年7.63%，如果我们用最严格的角度来换算，假设年化EPS再扣掉一些呆帐，另外金管会限制条款也考量进去，先把2023年全年EPS打九折当作安全边际，就会得到1.68元。

再用近五年最低的盈余配发率换算，2024年的假定现金股息会得到0.86元，配股会得到0.13元，合起来大约是1元。

中信金（2891）：连续多年的一元金

中信金2023年前三季EPS是2.44元、年增31.89%，整体获利大幅回升，对照2022年前三季EPS缴出1.85元，全年1.67元，没意外的话，全年继续超车可说是易如反掌，再回推两年的全年获利，2021年、2020年EPS分别缴出2.73元、2.15元，看来2023年的气势相当强劲，有机会问鼎2021年缴出2.73元所创下的新高。我们一样用年化获利的方式先行计算2023年全年获利，将得到3.25元，如果真的能超过3元可是不得了！这就会创下历史新高，我们一样打九折换算安全边际是2.92元。

2017年以后的中信金就不再配股，但我有领过几次配股，这样会不会让大家知道我的股龄（笑）？回归正题，2024年当然就要以现金配息来估算，近五年最低配息率出现在2021年的45.8％，这样换算会得到1.33元，但根据公司派配息不大方的风格来看，或许有可能会压到1.3元，但即便如此还是会配出史上最高的现金股息啦，毕竟获利状况相当优异，配发高股息应该也不是意外，说不定还有机会被高股息ETF买进勒。

富邦金（2881）：体质强过同业的稳健寿险金

这两年寿险金控真的惨到不行，自从乌俄战争开打之后，一路衰退到现在，不过富邦金还是相当勇猛顽强，从近期多次研究也可以看到金控财务体质的强韧，因此当前的EPS获利及配息政策，也会是寿险金控中最具参考性的股票。2023年前三季EPS缴出4.94元、年减25.38%，2022年前三季则缴出6.62元，全年是3.5元，后面缩水主因是防疫险认列大幅亏损所致。回头看到2020年、2021年EPS分别缴出8.53元、12.49元的连续新高，其实这也是看看就好，因为当时遇到降息，获利当然是一飞冲天，每天都在卖金融资产，获利满满满。

来到2023年其实还是有受到防疫险理赔影响，所以我用年化获利估算EPS就可能不准，回顾七月、八月、九月单月EPS分别缴出1.01元、0.56元、0.42元，我们先暂时忽略十月以巴战争开打，假定接下来每个月EPS都缴出最低0.42元的话，整季是1.26元，再加上前三季4.94元会得到6.2元。

再来是配息政策，富邦金在近三年才启动配股政策，2021年到2023年配出1元、0.5元、0.5元，至于配息最高则出现在2022年的3.5元，这档我就不参考盈余分配率，因为寿险金控EPS算是一个参考性而已，而且近五年现金配息率最低28%，最高42.4%，其实也很难抓到节奏，如果以当前国际局势来看还是混沌不明，假设我们比照2022年配息率42.4%来参考，用全年6.2元的配息率四成来算好了，那就会得到2.48元，观察过去配息的状况，凑整数配发到2.5元是有可能的，至于配股很有可能维持0.5元。

◎本文获「玩股网」授权转载，原文：大家最爱的不是兆丰金？直接帮你算出前三热门金融股2024年股利！