郑眼看盘 | 个股普跌,银行又涨

周二A股各大股指大多下跌,截至收盘,上证综指跌0.93%至2866.66点;深综指跌1.41%,创业板综指跌1.42%,科创50指数跌1.39%,北证50指数小涨0.24%。全A总成交额为5612亿元,较周一的5733亿元微有缩小。

前一天走强的银行股继续上涨,只是涨速放缓,上证银行指数涨0.27%,K线已为10连阳。银行股的独自走强一般反映了市场进取心不足,即市场更注重收益率确定性较高的品种,而不太敢介入确定性不那么强的成长类个股。

银行股强势另一可能的原因应与债市过快上涨被无形之手调控相关,因为当做多债市已存在着政策面风险时,做多银行股在某种程度上就是种相对安全的替代选项。由这两周国债期货走势看,显然已由前期单边上涨转为宽幅震荡走势。若进一步对比国债期货及上证银行指数最近10多个交易日的走势,应不难发现两者涨跌时常相反,或者说呈现了跷跷板现象。

除银行股外,仅传媒、游戏等极少数板块上涨,绝大多数个股杀跌,甚至包括一些有利好的个股,如核电相关个股。总之,盘面给人种相当疲弱的感觉。

8月19日,经国务院常务会议审议,决定核准江苏徐圩一期工程等五个核电项目,合计11台核电机组,数量创历史新高。周二核电相关个股虽然大多高开,但涨势昙花一现,其后大多吐回了涨幅,至收盘时竟跌多涨少。

周二上午A股开盘前由央行授权的全国银行间同业拆借中心公布,2024年8月20日贷款市场报价利率(LPR)为:1年期LPR为3.35%,5年期以上LPR为3.85%,均与前一期持平。

LPR利率暂未进一步下调通常对银行股有利,但由本周盘面看,银行股的上涨主因并非这个意料之中的结果,而是有越来越多的市场资金倾向于抱团取暖。自本周一起,北向资金多项数据已不再每日公布,该因素虽然可能只是使短线客失去了较重要的操作依据,但对中线或长线投资者或多或少难免也会产生些许影响,最终就可能间接影响到市场的整体人气。

隔夜美股上涨,三大股指涨1%上下,周二港股恒指跌0.47%,恒生科技指数跌0.72%。汇市方面,本周美元指数延续下周跌势,离岸人民币汇率周一显著涨,周二则暂时横盘,至周二傍晚时分,离岸人民币汇率暂报7.1384。

当前A股基本面偏弱,经济扶持政策也相对温和,这种情况下股市较难凭自身力量走好。由护盘资金近期动向看,其虽然有所动作,包括周二盘中也疑似出手,但多数时候护盘资金只是稍发力进行些“托底”,暂无意大举进攻。

个人猜测未来一两周A股或仍有机会维持偏弱震荡格局,其后或许会有机会出现转机,届时不排除护盘资金真正发力的可能,建议投资者持股耐心等待。

未来两周将有大量上市公司披露中报,在当前疲弱的宏观环境下,一般很难指望这些中报能给出利好,更多的可能应该是带来些压力,所以大资金更现实的考量应该是等待利空出尽。

等过了中报披露期,美联储降息也就更近了,北向资金抛售压力或边际减弱,届时A股环境自然也会有所好转。