中信证券：微软提出800亿美元AI基础设施投入 国内外新一轮算力“军备竞赛”即将开启

中信证券发布研报称，微软于2025年初即提出800亿美元AI基础设施投入，有望成为重要的事件催化，开启北美头部云服务厂商(CSP)新一轮算力“军备竞赛”。同时，AI产业具有强网络效应和规模效应，当头部AI应用获得用户领先优势后，其模型精准度、边际成本以及用户粘性等竞争优势将逐渐加强，优势将扩大至全球范围。建议持续关注两条投资主线：（1)国内AIDC产业链组合（2)头部厂商AI应用生态链组合。

本文源自：金融界AI电报