资金抢筹热情延续，2023“收官周”首日宽基ETF规模份额双升丨ETF深观察

21世纪经济报道记者 黎雨辰 北京报道

2023年收官之周的首日，A股三大指数在午盘翻红后集体收涨。至12月25日收盘，上证综指涨0.14%，报2918.81点，深证成指和创业板指分别涨0.38%及0.31%。

而在指基市场，资金仍在抓紧抢筹。Wind数据统计显示，截至周一收盘，股票型ETF的市场规模、份额分别较前一交易日增加58.31亿元和17.72亿份。其中曾一度于上周再度“探底”的沪深300，虽在本周首个交易日控住了跌势，但资金的低位入场热情依然不减，多只头部规模沪深300ETF日内的资金净流入领跑市场。

12月中下旬以来，资金借道ETF低位布局A股热情又起，颇有再现8月“扫货”浪潮之势。截至发稿，今年股票型ETF的规模为1.38万亿，较年初1.05万亿增加了3300亿元，增幅超31%。

资金入场热情延续

持续获得了整周的资金增持后，在年内最后一周的首个交易日，公募ETF规模依旧水涨船高。

Wind数据显示，截至12月25日收盘，全股票类ETF市场净流入额增长61.77亿元，3只股票ETF获净流入10亿元以上，市场产品总规模从上周五的13819亿元增至13877亿元。

与此同时，资金借道ETF增持A股资产的火热情绪也有望一路“燃”至年末。12月25日，沪深300指数从此前的年内新低中回温，收报3347.45点，涨幅为0.31%，而市场上规模最大的沪深300指基——华泰柏瑞沪深300ETF（510300）在当日涨0.26%后，依然以12.1亿元的净流入领跑市场，成交量1004万手，基金最新规模同时也超1163亿元。嘉实基金旗下的同类基金，当日同样实现净流入11.19亿元。

纵观12月25日净流入额前10的ETF名单，各类宽基指数实现了绝对霸榜。除上述两只基金外，易方达沪深300ETF（510310）亦获资金净流入7.05和1.75亿元。净流入名列前茅的还有华夏及易方达创业板200ETF、及南方中证500ETF等。

份额方面，在不久前的12月19日，全市场ETF份额曾首次突破2万亿份大关，以2.01万亿份的数额创下历史新高，其中股票型ETF占据13680.8亿份。也正是在上周，多只规模居前ETF基金均开启了份额“上台阶”，随连续多日获得加购，纷纷站上成立以来的份额新高点。

截至12月22日收盘，当日份额增长排名前三的，分别是易方达基金及华泰柏瑞基金旗下沪深300ETF，以及华夏上证50ETF。其中易方达沪深300ETF的基金份额增加了9.46亿份，净流入额为15.42亿元，基金规模达到413.97亿元。华泰柏瑞沪深300ETF净流入额为24.81亿元，基金规模为1159.56亿元，总份额升至340.47亿份。华夏上证50ETF的基金份额增加了7.16亿份，净流入额为16.51亿元，基金规模为771.22亿元。

而继上周获汹涌抢筹后，12月25日股票ETF的总份额则仍继续保持小幅升势，日内共计增长17.72亿份。

12月25日数据显示，当日全市场有48只股票型ETF日内还在获得千万份以上的加购。华夏科创50ETF、易方达上证50ETF分别以5.53亿份和4.5亿份的增长位居前二，前述三只沪深300ETF的份额增长也均在3亿份以上。

份额增幅最为居前的两大行业指数基金则是华夏芯片ETF和鹏华半导体ETF，二者日内分别获得了8260万份和5500万份的增量。

此外，新一周资金选择“撤退”的ETF则多以行业类为主，如国防军工、传媒和消费。12月25日，份额缩减最多的股票型ETF是富国军工龙头ETF，达1.91亿份。嘉实科创芯片ETF和国泰军工ETF也分别缩减了1亿份以上。日内净流出规模最大的基金是华夏基金中证1000ETF，为1.36亿元。

权益配置机遇显现

“在股票型ETF获得大量资金买入的背后，很可能预示着A股市场已经接近调整低点，股票市场的投资价值正逐渐得到市场各方的认可。”财经评论员郭施亮指出。

而纵观今年以股票型为首的ETF市场表现不难发现，如果说上半年风格的快速轮动推动行业ETF此消彼长，那么随着三季度以来热门赛道有所降温，加之市场整体预期改善，资金偏好的一大特点在于普遍开始对宽基更为倚重。

多数业内观点认为，随着估值探底悲观情绪接近出尽，在国内经济企稳、外围局势缓和以及政策信号改善下，市场风险偏好将进入到与经济数据表现同步的阶段，这意味着与经济景气度关联度高、有望受益于经济复苏趋势的宽基产品将尤其迎来黄金配置期。

8月以来，国家队入场增持和基金费率的调降，也被认为是ETF规模增量背后的推手之一。

东莞证券还在近期研究中指出，美联储降息情况下，权益资产的表现往往也相对较好。据机构援引2002年到2023年11月末的历史数据进行统计，A股宽基风格中，美联储降息下沪深300平均涨幅达到18.1%，中证500和创业板指分别达到37.82%和52.6%，消费和成长风格的表现也更具相对弹性。

增量资金不断入场之余，作为开源途径的新ETF发行也有条不紊，其中不乏细分赛道的新产品。据不完全统计，12月以来已有4只创业板中盘200ETF、1只深证100ETF、一只央企红利ETF和1只基准做市国债ETF发行或上市。

不过郭施亮也提示称，虽然A股市场已经处于底部区域，但市场投资信心的回升，还是需要一个复杂的过程。这意味着对投资者来说，即使投资ETF不会带来太大的价格波动风险，仍需要考虑到时间成本的因素。此外，“越跌越买”的投资策略尽管适合股票型ETF，但仍需要满足市场已经处于估值底部的前提条件，且并不能简单平移到股票等其他投资品种中。