同时祖承训的兵马也已经攻上平壤城头，明军势不可挡。小西行长见大势已去急忙收缩部队，退缩在北面风月楼处，依靠地势优势负隅顽抗。李平天率大军进城见人就杀，许多朝鲜人被杀死，李浩然劝李平天不要滥杀无辜，李平天稍有收敛还是杀了不少。
战争是残酷的，往往杀红了眼住不了手，也不能怪李平天。你看越南战争中，美国兵在战后很多人都需要精神治疗，才能慢慢恢复。
李平天命令调所有炮火猛轰风月楼，但效果不大，红衣大炮命中率不高，佛朗机炮太小力量不够，日军是最后防线拼命抵抗暂时形成僵持。
到了夜晚日军第一军团参谋建议向东面突围，被小西行长骂个狗血喷头，笨蛋、蠢货明军故意留出东面肯定有埋伏，说他军人的不是，战术的不懂。
平壤之战明史记载很简单，只说小西行长弃城逃跑，具体时间，地点都没有。李浩然无法了解只有白天让火枪手睡觉，晚上全体出动，守在平壤城东面大同江路口。
小西行长趁夜色用绳索从北门把士兵一个个掉下去，带领两千日军由北面向大同江附近靠近，然后再斜插东面准备跨过大同江，没想到李浩然早已在此埋伏，可惜带人太少，1500名火枪还是抵挡不住日军疯狂逃跑，这时明军埋伏在东面的伏兵李宁和查大受率部及时赶到，李浩然一看有了增援对葛大彪说现在什么都别管，你带他们四个人给我抓住前面倭寇最大的官给你们请功。
葛大彪五人骑马飞奔，也不管路旁的倭寇直奔小西行长而去，小西行长侍卫拔刀抵挡，葛大彪挥舞狼牙棒说：“我来对付他们，你们快去抓住倭首。”
总算李浩然没白养两个武功高手，其中一个叫谢长顺的看见小西行长挥舞战刀，身形矫健一剑斩下小西行长一条手臂，后面三人齐上擒住日军第一军团长小西行长。还是有800日军士兵泅渡大同江逃了回去。
平壤之战斩敌17200人，生擒日军第一军团长小西行长，使第一军团彻底报销。明军也损失15000人，相差不多。李平天上报时竟然写杀敌3万，被李浩然说毫无意义，多此一举，留下把柄后又改回。
明朝军队报战功多报，冒功的事常见；往往杀了一千说五千，杀了一万说3万。李平天跟他爹爹这事干多了已成自然。
平壤大捷李浩然生擒小西行长居功至伟，万历当即下旨：授李浩然为定远将军。内阁大臣多方阻挠说提升太快，李家本来就有几个副总兵，又把李浩然推到前台不妥。万历可不管这么多，心想我妹夫的官不大怎么娶郡主？
朝鲜国王李讼见已占平壤，催促明军尽快进攻王京（汉城），被李平天骂了回去，又找到李浩然帮忙说如能复国定不忘李家好处。李浩然却慢条斯理说你能有什么好处，要钱没有，美女都丑，破烂国家一个。搞的李讼脸色通红尴尬无比。
这时朝鲜军倒有出彩的地方，朝鲜海军在左水使李舜臣带领下，出动75艘战船大败日军海军，几乎切断了日军到朝鲜釜山的交通补给线。历史记载不详细，没有具体战事，有学者认为肯定是朝鲜海军武器要比日军海军先进。笔者倒不苟同，朝鲜本来就是破败国家，也没有财力营造战船，是人起到关键决定作用；李舜臣机智勇敢，善于水战，精心计划，又是保卫国家存亡之战，才有此战绩。武器方面应该相差无几。
女真人努尔哈赤听说倭寇进犯朝鲜，要求助朝鲜一臂之力准备出兵协助朝鲜，被李讼婉言拒绝，他也知道引狼入室的后果。为了向朝鲜王京推进，李平天又调鸭绿江的四川副总兵刘挺入朝鲜平壤。刘挺外号“刘大刀”使的一手好刀法，刀重120斤，比关羽刀80斤还重40斤。
部队出平壤在开成驻扎，李平天派出许多探哨，结果一去不回，朝鲜的老百姓却说，一路之上未发现倭贼，有的还说日军已经离开王京。李平天着急想探个究竟带领五千骑兵出营直扑王京。李浩然被李讼每天缠着，都是些车轱辘话，出兵复国，回来没看见李平天就问二哥李如柏，才知道李平天又贸然出兵。
“二哥快带兵驰援，探哨不回倭寇必有埋伏。”
此时李平天在距离王京三十里的蹄碧馆的地方，前锋查大受和老五李如梅国过了蹄碧馆在砺石岭遇袭，双方展开激战，日军只有800人被击溃，查大受刚想乘胜追击，右侧遭到日军铁炮攻击，杀出2000名日军，明军撤退与李平天会合。
李平天听说有两千日军也没在意，就在蹄碧馆休整五个小时，这时探马报告右侧发现2万名日军向我方靠近，李平天急忙集合兵马后撤，突然从正面又来2万日军向他们进攻，由于蹄碧馆地形狭隘，又多泥泞水田，不利骑兵行动，李平天且战且退，其中有一金甲倭将竟单挑李平天，两人杀的难解难分，李如梅善箭一箭射死倭将继续后撤。
这时有三千日军出现在明军左侧山峰，明军右面出现日军铁炮，正面眼看5000日军举刀杀来。三面受围李平天率部边打边退，日军的包围圈越来越紧。
“大哥莫慌小弟来也。”李如柏率8000兵赶到，一阵急射（箭）把李平天从日军厮杀中解救出来。
日军后续部队源源不断，并且出现大量火枪手，一排排铁砂倾泻明军队伍，明军虽然增加8000人仍未能顶住日军的进攻。日军采取的战术是火枪手与刀牌手的配合，火枪手打完了，刀牌手跟上，火枪手装完弹药，刀牌手退下循环往复造成明军大量伤亡。
日军正面缠绕，两面包抄围堵明军，形势相当危机，一但被围后果不堪设想。
“几位哥哥莫慌小弟来也。”李浩然带500骑兵火枪队从后抢先争前，一排火枪发出，冲过来的倭寇倒下一片，接着又一排火枪日军猛然刹住脚步，什么时候明朝军队的火枪这么厉害，还学会我们的三段射？一下被打蒙了。李浩然也不恋战打完就跑，跳出日军的包围圈。
李浩然说：“你们先走我来断后。”几位哥哥面面相觑，从小就是他们冲锋在前，小五在后面跟着，现在反过来了。也不是李浩然说大话，日军不是骑兵，靠火器优势进攻，正是李浩然所长，所谓：一物降一物。李浩然的火枪队正是日军的克星，他们的火绳枪还没走到位就要吃枪子了。
李浩然边打边退不让日军靠近，慢慢拉开了距离，这时天色已暗，日军看没便宜可占渐渐退去。此一战明军损失近6000人，看似不多，最主要的是骑兵精锐部队，李平天的亲兵卫队基本丧失。同时引起了明军内部的纷争。
辽东经略杨镐趁机上报朝廷，慌告李平天贪功冒进，南北兵待遇不公，造成士兵伤亡1万多的惨败。南兵刘挺、吴惟忠认为李平天把他们放在平壤，带北兵出去立功，如果这次他们南兵出击绝不可能失败，甚至可以收复朝鲜。
这次战斗因骑兵损失较多，战场马匹不够，粮食短缺李平天上报要求增加马匹、粮食。杨镐主官军务后勤，却扣而不发，两大主将经常大吵大闹。战事越拖越久，朝鲜国王李讼天天催促进兵，收复王京复国。
内部争斗，士气低迷不断有士兵逃跑的事情发生，主要是北兵的士兵，南兵距离太远。李浩然为了缓和矛盾慌称有探子来报；王京北面的龙山有日军的粮仓，建议派南兵出击偷袭龙山。
李平天对杨镐满不在乎，早就上书陈述事由，对南北兵之事倒有些芥蒂，同意李浩然的建议派吴惟忠3000山地兵，刘挺2000人偷袭龙山。
龙山确实是日军粮食基地，存有几十万担粮食，有3000名日军把守。这天晚上明军暗暗射杀日军哨兵，悄悄摸上龙山，又分批射杀日军巡逻兵，等他们5000人攻上龙山时，日军大部分人还在被窝里，被明军堵在屋里杀死了，全歼日军守军，一把火烧了所有粮食。
日军因为海军被歼，交通线被切断粮食运不进来，主动撤出王京，退守釜山。明军因为战线太长，粮食运输困难，从内地用马车运到朝鲜需半年，加上路途要吃到朝鲜已经消耗一半，回去又带一部分明朝已经无力承受决定停战议和。
朝廷下旨李平天撤兵，在朝鲜国王李讼的强烈要求下，留下刘挺8000人守住道口。就这样朝鲜之战的一半结束。五年后又开始第二次朝鲜战争。
北京朝廷派兵部尚书石星，游击沈惟敬赴日本议和，丰田秀吉在名古屋接见了他们。有趣的是谈判中全是沈惟敬一人与日方谈判。丰田秀吉提出“大明、日本议和条件七条”沈惟敬满口答应，又骗明朝的使臣说日本已经愿意归降称臣，请求封贡，退出侵略日军。而日方谈判者又骗丰田秀吉说明朝答应条件，只需派使臣到明朝签字就行。