滕县赵旺夫妻信佛，不食荤腥，在乡中素有“善人”之名，家境小康。赵女名小二，聪慧秀美，赵疼爱之。小二六岁，与兄长长春就读于私塾，五年内通晓五经。同窗丁生字紫陌，大小二三岁，文采风流，互生爱慕。丁生请母亲向赵家求婚，赵旺不许。
未几，赵旺投靠白莲教，随同徐鸿儒造反，一家俱成贼寇。小二知书善解，凡剪纸成马，撒豆成兵一类法术，一学就会。徐鸿儒共收女弟子六名，小二最有出息，尽得徐某真传。
赵旺沾女儿的光，亦颇受重用。那一年丁生十八岁，单身未娶，不肯论婚，念念不忘小二，遂拜入徐某麾下，小二见之心喜，两人关系亲密。小二以徐某弟子身份，执掌军务，昼夜出入，父母亦难见上一面。
但每晚都接见徐某，屏退左右，倾谈至三更，丁生私下里劝说小二“小生此来，本意为何，你知道吗？”小二道：“不知。”丁生道：“我非攀龙附凤，贪图权位之辈。之所以来此，实则为你。白莲教旁门左道，自取灭亡，你是聪明人，这一点不会看不出。跟我一起走吧。”小二闻言，豁然梦醒，说道：“背亲逃命，是为不义，得先告知父母。”二人入见赵旺，痛陈利害，赵旺执迷不悟，笑道：“我师神人，岂会犯错？”
小二见父亲不听劝谏，心灰意冷，于是易装改容，自袖内拿出二只纸鸢，与丁生各跨其一，纸鸢翩翩展翅，比翼而飞，快似真鸟。至天明，抵达莱芜地界，小二以手指纸鸢脖颈，降落地面，更换坐骑，策马来到山北，建造茅屋，隐居避乱。
二人出来时匆匆忙忙，忘带盘缠，饮食缺乏，丁生甚为忧虑。向左邻右舍借米，没人愿意帮忙。小二并无愁容，淡然处之，变卖手镯耳环，补贴家用。两人每日闭门静对，猜灯谜，背诗词，借此比试高低，输者罚打手臂。
邻居翁某，乃绿林豪杰。一日打猎归来，小二说“翁氏富有，我有何忧？暂借千金，你猜他会答应吗？”丁生道：“只怕很难。”小二道：“我有办法让他心甘情愿借钱。”乃剪纸作判官状，置于地上，用鸡笼盖好。然后拉着丁生上床，煮酒翻阅《周礼》，行酒令，猜字谜，由任一方随口指点书册第几页第几行第几个字，共同检查，若翻出来的字体带有食旁，水旁，酉旁，则罚另一方饮一杯酒，若翻出酒字，则加倍惩罚。
继而小二翻出“酒人”二字，丁生斟满一大杯酒，催促她快喝。小二趁机祷告：“若借得金来，便给我翻出一个‘饮’字。”丁生翻卷，得“鳖人”二字，小二笑道：“事情成了，罚你喝酒。”丁生不服，小二道：“君是水族，宜作鳖饮。”两人正自玩闹，忽听得鸡笼中戛戛作响，小二起身道：“金银至矣。”启笼验视，布囊中黄金累累，丁生见状，欣喜不胜。
后来翁妻来家窜门，闲谈中说起失金一事“丈夫初归，点灯夜坐。地忽暴裂，深不见底。一判官自裂缝中出，口中自言‘我乃地府司隶。泰山帝君召见冥官，书写恶人罪状，须银灯千架，每架十两。足下生平作恶无数，若想赎罪，赶快施舍一百架银灯’翁某闻言大惧，焚香祷告，当即馈赠千金。判官荏苒而去，地缝亦随之合拢。”小二夫妻闻言，佯作惊叹，啧啧称奇。
自此后，两人购买牛马，蓄养奴婢，自造府邸，家境富裕。村中无赖馋涎贪财，纠集同伙，翻.墙抢.劫。丁生夫妇自梦中醒转，大厅内火把照耀，强盗满屋。两名无赖擒住丁生，另一人去捉小二，小二赤身而起，手指群盗，说道：“别动，都别动。”话音刚落，十三名强盗吐舌呆立，痴若木偶。
小二穿好衣裤，呼唤家人，将众强盗一一反剪双手，问清原委，斥责道：“我夫妻二人来此避难，本希望邻里左右互相扶持，想不到大家竟做出如此不仁不义之举。各位若是手头紧迫，不妨明言相告，我难道是爱钱如命的守财奴？尔等犯下豺狼行径，本当尽诛。但我于心不忍，姑且放你们一马，如若再犯，定不饶恕。”群盗叩谢而去。
不久后何鸿儒遭擒，赵旺夫妻，儿女俱被诛杀。丁生以金银贿赂官府，救回长春幼子，悉心抚养。小孩子刚满三岁，视如己出，改姓为丁，取名承祧。因此故，乡人皆知小二夫妻为白莲余孽。适逢蝗灾，小二以数百纸鸢置放田中，蝗虫远避，不入其地，庄稼得保无恙。相反，众乡民颗粒无收，纷纷嫉妒，告官泄密，指证夫妻二人为白莲同党。官府借机敲诈，丁生破财消灾，贿赂县令金银无数，得以身免。
小二说：“咱们钱财来路不正，理应散去。但蛇蝎之乡，亦不可久居。”两人贱卖家产，迁徙至益都以西。
小二为人灵巧，治家有方，经纪胜过男子。曾开琉璃厂，招聘工人，亲自指点手艺，厂中生产之一切灯具，款式新奇，同行莫能及，价格高，卖得快。数年之后，夫妻家财雄厚。小二御下甚严，数百名工人勤恳作业，无一敢偷懒。
闲暇之时，夫妻二人或品茶下棋，或观史书为乐。钱谷出入及仆人工作，每五日检查一次，小二自拿竹筹，丁生手持名册点名，勤奋者赏，懒惰者罚。视察那一日，夜晚放假，夫妻设酒席，呼奴唤婢，唱俚曲作乐。
小二明察如神，人不敢欺。赏罚分明，众皆敬服。村中二百余家，贫困者多受小二资助，无业游民因而绝迹。
岁值大旱，小二令村民于野外设坛，乘轿外出，踏步作法，大雨如注，方圆五里禾苗，皆为雨水滋润，人人敬仰。
小二外出，从不遮面，众少年见其容颜，私下赞美，当面相逢，却肃然起敬，不敢仰视。每逢秋日，村中童子不用耕作，小二付以工钱，命众小孩采集野菜晾晒。积二十年，干菜满屋。
不久后山东饥荒，人相食，小二拿出野菜充饥，混合粗米蒸煮，救济灾民，活人无数，全村无一饿死。