006208搭配「這檔ETF」創造出超越大盤1.7倍的報酬！ 專家：下跌撐住上漲賺更多

台股。联合报系资料照

投资一定有风险，相信大家都很了解，不能只想到获利而忽略掉风险，所以我在投资时都一直都很重视「资产配置」的概念。我在书中写到「核心持股」搭配「卫星持股」的概念，就是希望在稳定跟高报酬中取得一个平衡。

其中的「核心持股」，就是找寻可以安稳领股利的高殖利率公司，例如金融股或是一些绩优龙头股；至于「卫星持股」就是小而美的概念，目的是持有股价飙涨，能赚到更多价差中小型股。

投资最重要的就是选股，当然很考验投资者的眼光，必须要勤做功课来对产业进行深入了解，才能挑选到未来有上涨潜力的个股。但是投资的另一个重点是「分散」，ALL IN单一个股的风险太高。因此一般人通常会透过投资0050、006208这种市值型ETF，来达到分散投资大型股的目的。

0050跟006208同样都是追踪「台湾50指数」，所以算是同卵双胞胎。006208因为较晚发行，为了吸引投资人买进，因此给予更低廉的管理费用(0.15%，台股ETF中最优惠)，反观0050的经理费则高达0.32%，所以既然是追踪相同的指数，我个人建议挑选006208，因为可以帮你省钱(同样买进1000万，006208经理费一年节省1.7万)。投资一档006208，等于同时持有台湾市值前50大的公司，可以当作核心持股来跟随台湾经济的成长。

然而大象比较不容易跳舞，小型股往往会有更大的挥洒空间。常常有心脏比较大颗的读者常询问，有没有比大型股更会飙涨的ETF呢？答案当然是有的！例如选股特别排除市值前50大、以中小型股为投资主题的富邦台湾中小(00733)。

让我们直接用数据说话，参考00733上市以来与006208的累积报酬率比较，可以发现短短5年半的时间，00733就创造高达249.23%的报酬，远胜过006208的98.55%，明显表现出中小型股的上涨潜力。

为什么00733有办法创造惊人的报酬率？最主要原因就是在它的选股逻辑中加入「Alpha值」条件，也就是衡量一档股票跑赢或跑输大盘的程度。当Alpha值越高表示股票的表现比大盘更好。00733会挑选Alpha值前50高的公司，也就是让你一次掌握当下报酬表现最好的50档股票。

中小型股除了有高报酬率的特性之外，股价波动度当然也比大型股更高，有听过「高报酬、高风险」吧？00733的年化标准差为24.96%，高于006208的17.26%。不过这并非只是缺点喔，当高波动(大跌)时反而是低档捡便宜的机会！要记住00733并非单一个股，而是同时持有50档表现佳的中小型股，好处是不可能同时倒闭，因此当股灾大跌时可以安心往下加码，然后等待股市反转。(提醒你，个股大跌时不一定可以稳下加码，当心变壁纸。)

来快速结论一下，投资一定要有「资产配置」的概念，除了稳定领股息的股票之外，如果想要增加报酬率也可以选择中小型成长股，但多数人没有时间研究公司营运、产业前景，因此选择原型ETF就是最好的方式。不过006208这种投资龙头企业为主的ETF，虽然能获得与大盘相当的绩效，缺点就是很难有超额报酬，因此搭配投资中小型股为主的00733，才能够有效增加报酬，同时因为资产配置的概念(大型股+中小型股)，也能降低整体投资部位的波动度。

假设006208跟00733各投资50%，这5年半可以获得173.9%的报酬，是单纯投资006208的1.7倍之多，然后波动度也比全投资00733要来得小。这也说明了资产配置的重要性，不仅能够在下跌时撑得住波动，让你不心慌而能抱得住股票，也能在股市上涨时赚更多。

投资ETF就是靠一篮子好公司帮你赚钱，专注在大型股的006208(核心持股)，以及聚焦在中小型股的00733(卫星持股)，就具备「互补」的效果，让你的投资布局更完整。小孩子才做选择，我当然都要。

如果是年长、高资产人士，可以配置多一点的核心持股(006208)；如果是年轻小资族，可以配置多一点的卫星持股(00733)，来追求更高的报酬率。剩下的就是坚持长期投资，然后执行「定期定额+逢低加码+股利买回」的投资策略。努力累积持有的张数，将来就会有50档大型龙头股(006208)，跟50档中小型股(00733)，来支撑着你的未来，只要持之以恒，提早展开退休生活不是梦。

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