00929配息「今年殖利率小于6%」！低于合理价格　买进还是卖出？

▲台股。（图／ETtoday新闻云资料照）

文／知美Jimmy

台股ETF规模前十大，就有两档月配高股息，为什么月配高股息这么夯？00929成立时间1年3个月，00940成立时间只有5个月，受益人数已经通通突破90万人，退休人士喜欢打造月月资产现金流，因为退休后的生活和上班是完全不同，每个月少了固定的薪水入帐，难免会担心手头上的现金不够退休后的生活开销，持有市值型需要自己买低卖高，持有高股息固定配息更单纯简单，退休后难免需要时间适应。

知美今年裸辞后，也曾经陷入长达四个月的待业焦虑期，这时候帐户固定有现金流等于变相固定有月薪的感觉，会让心情稳定很多，当然，月配高股息并非稳赚不赔，尤其九月份，00929宣布继续降低配息金额，加上最近市场价格不断下降，短期买贵的投资人，绝对是赚了股息但是却赔了价差。

但是早就持有的投资人，因为手上还有过去领到手的现金股利，拥有足够的安全边际，所以是完全不担心，不少观众朋友，持有高股息ETF还有另一种目的，希望领到手上的现金股利，大于最初的买进价，这样子代表，不论市场价格怎么变化都不需要再担心赚了股息却赔了价差。

想要追求零成本台湾最夯的两档月配高股息，00929、00940总共需要几年时间呢？月配息ETF一年最多有12次配息，929最近一次的公告金额0.16元计算，一年有机会领到1.92元，利用目前最新的市场价格18.97元计算，想要挑战零成本大约需要9.9年，当然929最近的价格、配息表现越来越低，晚进场的观众朋友赚股息同时却也赔了价差。

但是对于早就持有的观众朋友来说，如果你是利用929的发行价格15元买进，持续参与除权息的情况下，总共已经领到2.01元的现金股利，除非市场价格低于12.99元，否则到目前为止都是赚了股息也赚到价差。

940当初有多风光现在就有多狼狈，成立以来配息金额不如预期，宣传时称过去五年平均殖利率8.6%，结果现在不仅价格跌破发行价，配息率还只有6.32%，连续配发三次现金股利0.05元，目前最新市场价格9.49元计算，想要挑战零成本大约需要15.9年，利用发行价格10元买进的观众朋友，剩余成本还低于最新市场价格，绝对是赚了股息但却赔了价差。

过去两年台股的涨势真的是非常强劲，企业获利直直冲，导致2023年高股息的成分股除权息殖利率都非常高，高股息ETF的配息来源主要有两种，成分股除权息的现金股利，还有成分股买低卖高的资本利得价差，所以过去一年成分股的高殖利率，加上台股大涨的资本利得价差，让不少高股息能够纷纷喊出高于10%的配息。

但是仔细观察929、940前十大成分股，2024年的年均殖利率表现，总共有4档相同，而年均殖利率最高的联电只有5.72%，前十大成分股的平均殖利率通通小于6%，不少观众朋友担心高股息ETF超高配息的时代已经过去。

关于这点知美建议各位观众朋友放宽心，景气循环本来就是有高有低，股票的价格会上涨也会下跌，买进一篮子股票的高股息，配息自然也是会上升、下降，重新审视自己买进的理由，就像知美每个月定期定额扣款5千元买进00940元大台湾价值高息，因为投入的都是长期不会用到的闲置资金，所以面对近期台股上下剧烈震荡内心一点感觉都没有。

高股息配息并不是无中生有，常常有观众朋友询问知美，需不需要特地买进参与除权息？因为大多数观众朋友的观念存在一项盲区，那就是误以为高股息ETF的配息是平白无故生给你，天下没有白吃的午餐，如果你不相信，下次除息的时候可以打开帐户，如果一张高股息配息1000元，那你持有10张就是除息1万元，除息当天打开APP你就会惊讶的发现，怎么损益那边扎扎实实的少了一万元？因为ETF的配息是从净值扣除再配给你，所以怎么判断929、940？

未来还有没有足够的配息能力，点开官网就可以找到目前最新的净值组成资讯，因为ETF的配息是从净值扣除再配给你，而可以当作配息的两大来源，前面提到过的成分股参与除权息领到的现金股利，还有成分股买进卖出的资本利得价差，通通被整理在官网的净值里。

知美制作影片当下，929最新净值组成有，不可以用来配息的基本面额15元，还有可以用来配息的收益平准金0.73元，大约可以维持0.16元的现金股利4.5个月的时间，资本损益平准金虽然也可以用来配息，但是因为同时包含已经实现以及还没有实现的两个部分，所以实际配息还是要等投信公告最准确。

但是透过成分股的年均殖利率比较可以发现，2024年成分股的平均殖利率绝对是远远比不上2023年的光荣场面，00940最新的净值组成面额10元，加上收益平准金0.29元，大约可以维持0.05元的现金股利6个月，虽然资本损益平准金项目可以用来配息，但是因为940还处于破发状态，资本损益平准金项目是负的0.91元，所以没有任何资源能够配发。

不保证未来现金股利金额、配息不一定填息历史绩效仅供参考，不保证未来获利投资并非稳赚不赔，务必自身做好风险管控粉专内容无提供任何投资买卖建议投资有风险，买卖前请自行判断

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