2023年为何“增收不增利”?横琴人寿回应退保问题:处于可控范围,部分产品实际退保率优于精算假设

南方财经全媒体记者刘琛 实习生胡嘉美 广州报道

近日,横琴人寿公布2023年年报。年报显示,2023年横琴人寿实现营业收入99.98亿元,同比增长4.81%;保险业务收入85.20亿元,同比增长6.88%。

不过,在保险业务收入稳步增长的同时,横琴人寿却录得净亏损7.72亿元,亏损规模相比2022年的1.79亿元进一步扩大。

2024年一季度的偿付能力报告还显示,今年一季度,横琴人寿亏损额达3.82亿元。据南方财经全媒体记者计算,从2022年至今,横琴人寿已累计亏损13.33亿元,盈利能力有待改善。评级机构联合资信在最新的评级报告中表示,受国债收益率曲线下行影响,横琴人寿提取保险责任准备金规模增加,加之退保金规模增长,对横琴人寿利润造成负面影响。

值得关注的是,2023年横琴人寿退保金16.1亿元,同比增长114.87%;累计综合退保率5.04%,同比增长2.34%。

针对退保金大幅增加,横琴人寿相关人士对南方财经全媒体记者表示,公司始终重视保单持续情况,从产品设计、销售策略与服务等多个环节采取对应举措,公司目前整体13个月保费继续率达成97.15% 、综合退保率为5.04%,均在可控范围内。

退保金同比增长114%

年报披露,2023年横琴人寿退保金16.1亿元,同比增长114.87%;累计综合退保率5.04%,同比增长2.34%。

针对退保金大幅增加,横琴人寿有关负责人对南方财经全媒体记者表示,公司始终重视保单持续情况,从产品设计、销售策略与服务等多个环节采取对应举措,公司目前整体13个月保费继续率达成97.15% 、综合退保率为5.04%,均在可控范围内。

在具体产品方面,横琴优品赢家年金保险的2023年累计退保规模达12.22亿元,综合退保率43.61%;横琴宜家年金保险(万能型)的2023年累计退保规模2.11亿元,综合退保率18.97%。两只高退保率产品的销售渠道均为银行邮政代理渠道。

对此,横琴人寿方面表示,退保金最高的为一款趸交储蓄型产品,该产品的客户收益随保单年度持续增长,5年末的客户收益达到较高水平,符合一些客户利益诉求,故退保金额增加。该产品销售逻辑与产品设计特征符合,并不存在销售误导的现象。同时,产品开发阶段公司已考虑到相关影响,目前,产品实际退保金额与预期基本相符,且实际退保率优于精算假设。

在退保金大幅增加的同时,横琴人寿提取保险责任准备金也同比增长。2023年,横琴人寿提取保险责任准备金规模70.28亿元,同比2022年的65.53亿元增加7.25%。受此影响,横琴人寿营业支出同比上升10.84%,达107.65亿元,导致净亏损增加。

联合资信在一份评级报告中表示,受国债收益率曲线下行影响,横琴人寿提取保险责任准备金规模增加,加之退保金规模增长,对横琴人寿利润造成负面影响。

值得注意的是,今年3月,珠海铧创对横琴人寿进行增资,横琴人寿注册资本由23.85亿元增加至31.37亿元,随着珠海国资背景股东的进一步增资,横琴人寿资本实力有所增强,但盈利问题仍待破解。2024年一季度偿付能力报告显示,截至今年一季度,横琴人寿已净亏损3.82亿元。

违约风险资产近19亿元

在投资端,受市场收益率下行影响,2023年,横琴人寿实现投资净收益15.40 亿元,较上年同期减少 6.22%。

对此,横琴人寿表示,2023年,面临市场多变和利率下行的环境,通过加强投资队伍和基础建设,优化资产配置,提升实际资本使用效率,全年实现财务投资收益率4.33%。

值得一提的是,横琴人寿相关投资资产质量、风险处置进展及减值风险仍需继续关注。

联合资信报告显示,投资资产质量方面,截至2023年末,横琴人寿违约风险资产金额合计18.96 亿元,主要由华夏幸福非标产品构成,横琴人寿针对违约投资资产合计计提减值规模 2.45 亿元,面临一定风险敞口。此外,截至 2023年末,横琴人寿可供出售金融资产市值(主要为REITs 和权益资产)下跌导致其他综合收益规模下滑,加之盈利水平较低,未分配利润水平为负,对净资产规模产生负面影响。

不过在偿付能力方面,随着珠海国资背景股东的进一步增资,横琴人寿偿付能力有所提升;截至今年一季度,横琴人寿核心偿付能力充足率145.85%,综合偿付能力充足率177.72%,较上季度末增加26.14个百分点和23.71个百分点。