2025年台股ETF規模上看3兆 張錫分析ETF四大成長因素

国泰投信「2024最新全球经济展望」针对台股ETF市场和商品布局，提出专业见解，并剖析经济数据，分析重要市场。(国泰投信/提供)

全球股市去年起受到AI浪潮席卷起伏凶猛，联准会又迟未松口降息时程，全球经济今年面临利率、中美因素及地缘政治风险等多项风险环伺，但市场普遍预期今年将是股债多头的投资好年，理财该如何布局，资金要往哪里走？蓬勃的ETF市场还有哪些机会跟好的标的？国泰投信更新「2024最新全球经济展望」，国泰投信董事长张锡及张雍川更针对台股ETF市场和商品布局，提出专业见解，并由全球经济与策略研究处副总王诚宏剖析经济数据，分析重要市场。

张锡指出，台湾市场ETF规模从2020年底的1.7兆元已经翻倍增加到2023年底的3.8兆元，受益人数超过800万人，等于1,200万台股投资人中有超过七成的人将ETF纳入投资工具，其中台股ETF规模就占1.4兆元、有607万受益人，ETF可说已成为全民运动，预期今年台股ETF的整体规模有机会增加到2兆元，2025年甚至可到3兆元。

张锡表示，台湾ETF如此成功有四大因素，一是投资简单、成分股透明，因此即使2020年股债市双跌，台湾人越跌越买，规模和投资人数都有增长；二是报酬率和配息率，2023年多档台股ETF报酬逾40%，配息率也很不错，投资人获得很大信心；三是年轻族群的影响，现在ETF有很丰富的资讯来源，很多00878的投资人，是年轻人邀长辈一起加入ESG投资行列；四是投资资金转移，随着更多元投资方式的出现，加上近期台股突破万八股市一片看好，也让部分保险或储蓄资金转向投入ETF。今年若有机会开放主动型ETF，预计会增速整体市场的成长。

至于台股展望，张锡认为2024年AI科技类股仍会引领大盘基本面，台湾上市柜公司盈余将有机会大幅成长，台股可望还有10%以上的成长空间。若想投资台股，全台首档破百万受益人的ETF国泰永续高股息（00878），就是稳健型投资人的首选。主因其持股均衡配置在电子、金融、传产三大产业，可掌握各产业轮动契机，且注重企业永续发展。此外，00878成立三年多来，已连续配发13季配息且次次完成填息，让配息真正进到投资人口袋，且虽被归类为「高股息ETF」，但相较大盘更「追涨抗跌」，适合作为长期退休金规划。

王诚宏则强调，2024年联准会一定会降息，只是会「慢慢来」，目前的高利率与偏高通膨环境下，美国经济增速仍然强劲，完全合乎「高压经济越能创造成长与偏高通膨并存的经济运行模式」，因此预料联准会这次会且走且观察，对于因为新冠疫情而发生的恶性通膨，虽然采取的是紧急升息，但降息则会采取有耐心的方式，估测最有可能在5-8月开启降息阶段，今年美国经济有机会呈现软着陆且表现优于预期，对股债行情都是双多。预估下半年全球景气不确定性会降低，非科技产业也将进入复苏，资产配置建议由股债各半，逐渐加重股票的持有比重，首选科技与低估值修复板块，搭配存续期间较长的债券。

谈到2024年钱进ETF的策略，张雍川推荐近来债券ETF人气王的国泰10Y+金融债（00933B），00933B布局世界银行龙头，如美国银行、摩根大通、富国银行和高盛等，均是耳熟能详、大到不能倒的金融霸主，安全性高、违约率较非金融业更低。

00933B日前已公告第一阶段预估配息金额，让投资人赞声连连，他也看好金融债降息后的资本利得空间，有望「息价双赚」，基金在2月1日出现31.7万张成交天量，一举改写债券ETF历史上最大成交量纪录，连续多日成为市场盘面焦点。张雍川表示，00933B是一款可以让人晚上安心睡觉，白天不用费神盯盘的理想标的，也提醒最晚要在2月26日前买进或持有，才来得及领到此次配息。