3大飓风来袭 大老板示警景气一句断言结局

大老板认为，通膨、疫情以及国际地缘冲突等因素，仍将是影响下半年市场景气的关键。（示意图/达志影像/shutterstock）

截至目前为止，今年已有超过百家上市柜公司开完股东会，当中不乏台积电、统一等企业经营层亲自现身谈景气，五分钟看完百大老板的观点精华，轻松厘清下半年台股趋势！(图/先探投资周刊提供)

今年以来，受全球政经局势干扰，台股跌宕起伏，许多机构法人乃至于投资大师纷纷对景气做出评论，像是一路卖超的外资，就频频空袭各大产业，近期高盛也再开一枪将台股评等从加码降至减码；而有多头总司令的投信投顾公会理事长、国泰投信董事长张锡则维持一贯立场，持续喊多台股。

通膨、疫情等隐忧持续笼罩景气

消息面的众说纷纭，确实使投资人眼花撩乱，不过产业景气究竟是好是坏，最清楚的应还是身处于该产业当中的大老板们。刚好时序步入六月，适逢台股的股东会旺季，在当前多空不明的景况下，各家大老板所释出景气风向球，无疑是市场关注的重中之重。

综观已举办股东会的公司，不论是传产大老板，或是电子业经营层对于通膨、疫情以及国际地缘冲突普遍持保守态度，认为下半年这些因素仍将是影响市场景气的关键，不少老板更示警市场恐面临更大的波动、更具挑战性。以传产来说，像是与民间消费息息相关的统一就表示，今年景气还是得取决于疫情的变化，疫情稳定，统一成长的动能就可以正常，否则实在不好预估；同时也指出原物料价格波动会是一大考验。而台塑化也表示，受通膨、升息、乌俄战争、中国封城等事件影响，今年景气走势恐怕还是难以断言会往哪个方向发展，经营环境充满挑战。

通膨削弱终端消费动能，电子业者也一致审慎保守看待下半年消费电子市场需求，像是华硕就坦言，根据目前掌握前线、通路库存、客户需求来看，整体消费需求缓步向下，下半年营运较具挑战，且疫情红利逐步消失，今年营运将无法与去年相当，但若以研究机构最高预估的整体产业消费需求下滑一成来看，华硕仍会以优于市场为目标、力拚持平。

而一向被视为消费性电子指标厂的大立光也直言手机产业面临销售停滞，没有特别方法突破产业大环境的停滞，且今年感觉比去年还要悲观；不过下半年至少是传统旺季，还是有望比上半年好，且车用镜头部分，旧客户一直持续在出货，新客户则在导入验证中，搭上电动车成长趋势，今年车用镜头出货量确实比较多。

消费性电子市况疲弱也冲击ＬＥＤ整合大厂富采，尽管公司Mini LED订单稳健，但由于传统蓝光ＬＥＤ仍占营收大宗，在需求衰退、中国多地封城双重袭击之下，营运承压，公司也在股东会上预告第二季表现不如预期。不过展望未来，公司看好Mini LED需求将持续成长，也将进一步把Mini LED的量产经验与能力运用在实现Micro LED产品上，协助产业快速达成Micro LED量产的目标；而子公司晶成半导体具备第三类半导体、５Ｇ、功率元件、微波元件等化合物半导体代工技术与能力，布局成果有望在二○二三年展现。（全文未完）

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《先探投资周刊2199期》