7月存款利息又双叒降了！长短期剪刀差进一步扩大

21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道

存款利率继续下滑，根据融360数字科技研究院监测的数据显示，今年7月份，银行整存整取存款5年期平均利率已经跌至2.3%之下，再度刷新新低。倒挂情况继续存在，其中3年期平均利率为2.339%，5年期平均利率为2.295%，剪刀差进一步扩大。

存款平均利率继续下跌

具体来看，2024年7月，银行整存整取存款3个月期平均利率为1.481%，6个月期平均利率为1.689%，1年期平均利率为1.817%，2年期平均利率为1.94%，3年期平均利率为2.339%，5年期平均利率为2.295%。

和6月相比，各期限存款平均利率均下跌，其中3个月期下跌8.4BP，6个月期下跌8.1BP，1年期下跌8.3BP，2年期下跌16.7BP，3年期下跌16.8BP，5年期下跌13.8BP。

7月22日，人民银行启动“政策性降息”，1年期和5年期以上LPR均同步下降10个基点，分别降至3.35%和3.85%，同日宣布即日起，公开市场7天期逆回购操作利率由此前的1.80%调整为1.70%。随着央行下调LPR，银行面临着净息差收窄，大多数银行选择下调存款利率来降低资金成本。融360数字科技研究院 分析师艾亚文认为，存款平均利率未来仍有一定下调空间。

一个值得关注的问题是，中短期利率降幅远小于中长期利率降幅，3、5年期存款利率继续“倒挂”，5年期利率继续低于3年期，说明当前大多数银行更愿意吸引短期资金，倾向于引导客户选择短期存款，降低资金成本。

大额存单依然紧俏。根据融360数字科技研究院监测的数据，2024年7月，大额存单发行数量为362只，环比上涨5.23%，同比下降16.01%。

从期限分布来看，7月份大额存单1个月期数量占比12.15%，3个月期数量占比10.5%，6个月期数量占比14.09%，9个月期数量占比0.55%，1年期数量占比21.27%，18个月期数量占比0.55%，2年期数量占比16.57%，3年期数量占比22.93%，5年期数量占比1.38%。

大额存单市场呈现出供需紧张的态势，尤其是3年期以上产品，多家银行货架上已难觅其踪，部分银行也对大额存单起存金额和购买资格有所限制。不过，微众银行、众邦银行等互联网银行大额存单产品因利率较高，近期受到追捧，甚至出现黄牛代抢服务。

根据融360数字科技研究院监测的数据，2024年7月，发行的大额存单3个月期平均利率为1.663%，6个月期平均利率为1.87%，1年期平均利率为2.01%，2年期平均利率为2.187%，3年期平均利率为2.576%，5年期平均利率为2.478%。利率相比存款仍有一定优势。

和上个月相比，大额存单各期限平均利率均下跌，3个月跌幅为1.8BP，6个月跌幅为5.3BP，1年跌幅为3.1BP，2年期跌幅为10.9BP，3年期跌幅为12BP。

融360数字科技研究院分析，大额存单短期产品的平均利率降幅远小于中长期的平均利率。

艾亚文认为，“降息”组合拳打出，存款“降息”空间打开，且调降幅度相对较大。随着央行下调LPR，银行面临着净息差收窄，大多数银行会选择下调存款利率来降低资金成本，保持息差在合理的水平。受此影响，银行存款利率全面启动了新一轮下调。

息差出现企稳迹象

近期，继国有、股份制银行下调挂牌存款利率后，大部分城商行等也随后跟进，体现了银行业在政策引导及市场利率自律机制下的协调行动，对利率更加敏感；当前仅有一些农商行、外资行的存款利率变化不大，但随着利率下行空间打开，其他银行可能继续跟进。央行近期已超预期降息，在低通胀背景下，实际利率仍处于高位，实体融资成本较高，国内降准降息仍然可期，存款利率仍有下调空间。

今年8月，北京、上海、浙江、湖南、广西等多地中小银行接连宣布对存款挂牌利率进行调降，最高降幅可达80个基点。

8月8日，杭州银行下调了人民币存款利率，调整后，该行1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款利率分别为1.60%、1.70%、2.00%、2.00%；8月5日，徽商银行公布了最新的人民币存款利率表。调整后，该行1年、2年、3年、5年期整存整取利率分别为1.55%、1.65%、2.05%、2.05%。

值得关注的是，仅8月1日一天，就有不下10家中小银行集体官宣调降利率。其中，长沙银行、湖南银行两家银行各期限存款挂牌利率保持一致，1年、2年、3年、5年期整存整取定期存款挂牌利率分别为1.7%、1.8%、2.15%、2.15%。

厦门银行2年、3年、5年定期存款挂牌利率均下调20个基点，分别降至1.75%、2.05%、2.10%；宁波银行2年、3年、5年定期存款挂牌利率降至1.7%、2.05%、2.10%。

相较于国有大型银行和股份制银行，中小银行的存款利率通常具有明显优势。然而，经过本轮调降后，不少中小银行长期限存款利率已降至2%及以下。例如，北京银行8月2日宣布下调人民币存款利率后，该行3年、5年期整存整取定存利率分别降至1.80%、1.85%。

此外，经过本轮调降，上海银行、苏州银行、重庆银行长期限定期存款挂牌利率也都降至2%以下，上述3家银行5年期整存整取定期存款挂牌利率分别降为1.8%、1.95%、1.75%。

随着多次降息之后，银行的利差出现企稳迹象。国家金融监管总局近日公布的2024年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况显示，上半年商业银行累计实现净利润1.3万亿元，同比增长0.4%。值得注意的是，二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度持平。有市场研究机构认为，净息差同比降幅持续收窄、环比基本不变，是支撑商业银行净利润增长的重要因素。

南京证券研报表示：当前宏观经济仍处于承压态势，LPR下调对银行净息差产生一定压力，多家银行下调存款挂牌价以缓解净息差端的压力，叠加对于手工补息的监管，银行业负债端成本有所改善，从二季度银行监管数据来看，银行业息差呈现企稳趋势。基本面稳健、业绩稳定性强且资产质量优良的银行是值得重点关注的投资标的。